20220116-中国银河-传媒互联网行业_11部影片定档2022年春节档_头部影片竞争激烈_47页_2mb

报告摘要

传媒互联网行业周报总结（2022年01月16日）

核心内容

1. 春节档影片定档情况

2022年春节档（2月1日）已有11部影片定档，其中包括多部热门影片和6部动画电影。头部影片竞争激烈，想看人数超过35万的影片包括《奇迹·笨小孩》（46.4万）、《长津湖之水门桥》（43.6万）、《四海》（40.2万）和《这个杀手不太冷静》（35.5万）。动画电影中，《熊出没·重返地球》和《喜羊羊与灰太狼之筐出未来》热度最高，以亲子观影为主要受众。

2. 互联网平台分级管理

上海市市场监管局发布《关于发展壮大市场主体的若干措施》，对互联网平台实施分级分类管理。该措施旨在激发市场主体活力，引导电商平台降低营销费用，提升服务。市场监管总局曾就《互联网平台分类分级指南》公开征求意见，将平台分为六大类，包括网络销售类、生活服务类、社交娱乐类等，根据用户规模、业务种类及限制能力分为超级平台、大型平台和中小型平台。

3. 行业配置建议

游戏行业：长期成长性较好，建议关注具备强研发能力的公司，如腾讯控股、网易-S、三七互娱、祖龙娱乐、心动公司。
社交平台出海：中国社交平台在海外发展良好，建议关注赤子城科技、欢聚（YY.O）。
跨境电商：政策红利释放，建议关注阿里巴巴-SW、SHEIN。
短视频出海：部分国内厂商已达到国际领先水平，建议关注快手-W。

4. 市场行情回顾

上周传媒行业指数下跌2.70%，在申万28个子行业中排名第20。
分子行业来看，影视动漫上涨0.42%，营销传播上涨3.72%，平面媒体下跌1.99%，互联网传媒下跌2.34%，有线电视网络上涨0.19%。
传媒行业滚动市盈率22.51倍，低于历史均值，估值溢价率也处于较低水平。

5. 公募基金持仓情况

2021Q3传媒行业在公募基金重仓占比为1.19%，显著低于历史均值3.9%。
传媒行业持仓集中度为89.6%，较上季度下降2.9个百分点。
基金重仓股超配比例趋势接近2018-2019年的低配状态。

主要观点

春节档影片竞争激烈，头部影片想看人数较高，动画电影呈现差异化竞争。
互联网平台分级分类管理政策出台，有助于优化行业环境，促进公平竞争。
游戏、社交、跨境电商和短视频出海等子行业具有较好增长潜力，建议关注相关公司。
传媒行业估值处于历史低位，但市场情绪逐步回升。

关键信息

行业动态

游戏行业：2021年全球8款手游收入超10亿美元，中国公司占据前三；Take-Two拟收购Zynga，金额超110亿美元；腾讯布局元宇宙，拟收购黑鲨科技，推动VR设备发展。
内容出版：百度文库推出1亿元优质内容激励计划，激励创作者。
广告营销：百度爱番番推出智能营销一站式解决方案，提升企业营销效率。
互联网：抖音电商新品牌交易规模月均环比增速超24%；企业微信、腾讯文档、腾讯会议融合打通，提升效率协作体验。
元宇宙：中国移动通信联合会元宇宙产业委员会首批成员名单公布，包括8家上市公司。