20140909-申万宏源-房地产_市场调研及数据周报-九月初销售回升_关注龙头及跨界转型_12页_797kb

报告摘要

房地产市场调研及数据周报（2014/8/29-2014/9/4）总结

核心内容

本期报告聚焦于2014年8月29日至9月4日的房地产市场数据，分析了房地产行业一手房、二手房销售情况、住宅库存以及土地市场表现。报告指出，尽管一手房销售在9月前四日出现环比大幅回升，但整体市场仍面临一定压力。

主要观点

一手房销售情况：
- 申万跟踪48大城市一手房成交套数合计为48,783套，环比下降4.4%，但9月1-4日同比8月1-4日上升20%，同比下降9.5%，年初至今累计同比下降13.1%。
- 一线城市销售套数大幅下降13.4%，二线城市小幅上升1.2%，三线城市下降9.8%。
- 北京销售套数下降39.3%，上海、广州、深圳等城市销售有所波动，其中杭州销售套数环比增长17.7%，成为少数增长的城市之一。
二手房销售情况：
- 申万跟踪18大城市二手房成交套数合计为9,907套，环比下降7.2%，同比下降21.0%，年初至今累计同比下降37.4%。
- 一线城市二手房销售套数下降11.4%，二线城市下降3.8%，三线城市下降9.6%。
- 部分城市如南宁、扬州、张家港等二手房销售出现显著增长，而北京、深圳等城市销售下降明显。
住宅库存：
- 19大城市住宅可售套数合计为926,994套，环比上升0.3%，去化周期上升至56.4周。
- 一线城市去化周期为45.9周，二线城市为59.8周，三线城市为70.1周，显示三线城市库存压力较大。
土地市场：
- 全国300城土地出让金为1.55万亿元，同比下降11%，溢价率持续回落。
- 住宅市场土地成交金额为10,335亿元，同比下降11%，溢价率15.46%，环比下降0.46个百分点。
- 一线城市住宅土地成交面积和金额均显著下降，而部分二线城市如南宁、福州、南昌等出现增长。

关键信息

销售回升：九月初一手房销售环比大幅回升20%，但需关注按揭利率下行和房价调整的验证。
投资建议：
- A：跨界转型类公司，第一梯队包括阳光城、金科股份、北京城建；第二梯队包括中天城投、苏宁环球、冠城大通。
- B：龙头房企，推荐保利、万科、世联行。
市场趋势：
- 整体市场销售仍面临压力，但部分城市表现有所回升。
- 土地市场成交清淡，溢价率持续下跌，表明市场信心不足。
- 三线城市库存压力较大，去化周期持续走高。

城市表现对比

一手房成交

城市	套数（本周）	环比增速	同比增速	累计同比
合计	48,783	-4.4%	-9.5%	-13.1%
一线城市	7,103	-13.4%	-9.8%	-24.8%
二线城市	28,142	1.2%	-12.1%	-12.9%
三线城市	13,538	-9.8%	-3.7%	-6.3%
北京	1,866	-39.3%	-3.3%	-37.0%
上海	3,143	0.1%	-5.3%	-9.5%
广州	1,085	3.8%	-33.4%	-29.2%
深圳	1,009	6.8%	1.6%	-34.7%
杭州	2,425	17.7%	91.5%	-12.3%
南京	1,144	1.8%	-32.8%	-25.5%
福州	270	-39.1%	309.1%	-28.4%
天津	1,527	-14.0%	-41.3%	-16.0%
哈尔滨	-	-	-	-26.1%
石家庄	671	-6.5%	-30.0%	-4.7%
济南	1,957	-1.7%	4.4%	7.5%
武汉	3,379	8.4%	26.7%	2.6%
长沙	1,427	-0.1%	-47.9%	-31.8%
成都	1,373	-12.7%	-24.4%	-16.3%
长春	1,579	18.3%	2.9%	-4.3%
贵阳	1,445	45.2%	-23.1%	-28.9%
昆明	2,437	-10.9%	-1.0%	13.7%
南昌	927	26.5%	84.7%	21.4%
无锡	988	-13.5%	11.0%	-6.0%
苏州	1,645	-7.8%	6.1%	-3.2%
扬州	196	-12.9%	-63.7%	-27.7%
张家港	249	-11.4%	13.2%	57.9%
徐州	1,104	-30.7%	5.0%	41.5%
常熟	205	19.2%	10.2%	-1.1%
温州	754	15.1%	-33.4%	-8.2%
金华	514	-20.9%	81.0%	-3.2%
泉州	280	-19.3%	-64.4%	-30.1%
佛山	3,039	-9.7%	132.5%	9.6%
东莞	1,456	30.8%	-17.9%	-24.8%
惠州	433	-8.1%	-37.1%	-27.3%
韶关	116	-23.7%	-52.1%	-22.1%
三亚	157	-14.7%	-37.9%	-20.9%
北海	-	-	-	-8.3%
丹东	33	-43.1%	-60.2%	10.2%
柳州	309	-50.6%	-29.3%	-10.1%
赣州	805	85.9%	53.9%	-24.1%
岳阳	175	-18.2%	18.2%	2.5%
襄阳	165	-5.2%	-63.3%	-44.7%
南充	451	-49.3%	-28.5%	-9.1%

二手房成交

城市	套数（本周）	环比增速	同比增速	累计同比
合计	9,907	-7.2%	-21.0%	-37.4%
一线城市	3,143	-11.4%	-29.7%	-44.1%
二线城市	5,256	-3.8%	-15.9%	-34.4%
三线城市	1,508	-9.6%	-16.9%	-33.0%
北京	2,027	-6.5%	-24.0%	-47.0%
深圳	1,116	-19.1%	-38.2%	-38.9%
杭州	646	-2.0%	1.7%	-37.3%
南京	989	47.0%	-43.3%	-46.0%
天津	930	-30.3%	-35.2%	-28.4%
长沙	293	-8.4%	11.0%	-20.5%
成都	908	-9.4%	6.3%	-29.1%
南昌	319	-13.8%	-10.9%	-35.2%
南宁	465	31.0%	164.2%	-20.6%
厦门	357	-12.9%	-8.5%	-38.8%
大连	349	3.6%	-10.3%	-33.5%
无锡	398	6.7%	9.6%	-24.3%
苏州	541	-13.0%	-14.0%	-27.4%
扬州	123	-8.2%	-20.6%	-27.0%
张家港	103	-20.8%	-18.9%	-46.2%
常熟	59	-37.2%	-63.1%	-44.8%
金华	119	10.2%	-36.4%	-55.8%

住宅可售情况

城市	套数（本周）	环比增速	去化周期
合计	926,994	0.3%	56.4周
一线城市	290,220	3.8%	45.9周
二线城市	423,904	-2.0%	59.8周
三线城市	212,870	0.2%	70.1周
北京	87,745	4.8%	59.0周
上海	79,201	5.9%	27.7周
广州	66,828	2.6%	54.5周
深圳	56,446	0.8%	75.0周
杭州	94,069	-0.6%	76.2周
南京	47,989	-0.4%	39.7周
福州	28,887	-17.7%	93.8周
南昌	30,269	3.4%	45.9周
合肥	39,930	-0.1%	22.7周
厦门	22,854	-0.2%	54.8周
青岛	159,906	-1.5%	106.4周
苏州	59,227	0.2%	47.5周
惠州	19,572	-0.7%	48.9周
安庆	12,564	1.8%	76.9周
丹东	24,087	0.0%	288.7周
赣州	38,464	1.3%	71.4周
马鞍山	16,930	1.2%	108.6周
九江	21,575	-1.7%	85.4周
绵阳	20,451	0.0%	106.0周