20220109-光大证券-金属新材料高频数据周报_常州碳酸锂六月合约价格已逾40万元每吨_27页_1mb

有色行业新材料周报总结（2022年1月3日-2022年1月9日）

核心内容概览

本报告汇总了2022年1月3日至1月9日期间，金属新材料行业主要产品的价格、产量、库存及毛利率等数据，涵盖军工、新能源车、光伏、核电、消费电子和其他材料六大板块。同时，报告分析了各板块的市场趋势，并对相关上市公司提出了投资建议。

主要观点与关键信息

军工新材料

• 电解钴：本周价格为50万元/吨，环比上涨1.2%。电解钴与钴粉比值为0.84（+0.4%），与硫酸钴比值为4.85（+0.2%），显示军工板块相对制造业和新能源车板块表现转强。
• 碳纤维：本周价格186.8元/千克，毛利60.65元/千克，环比分别上涨0%和8.6%。价格和毛利处于20年以来较高水平，且12月产量同比增长61.3%。
• 钛、铼、铍：钛和铼价格环比持平，但铼粉均价自2014年以来持续下滑。0级海绵钛与4级海绵钛价差保持1.00万元/吨，处于2020年以来最高水平。
• 军工板块：建议关注具有军品认证的钛材企业，如宝钛股份、西部超导等。

新能源车新材料

• 锂精矿：本周中国到岸价2545美元/吨，环比上涨1.6%。
• 碳酸锂：本周常州中联金电池级碳酸锂合约LC2206价格达到40万元/吨，较电碳价格高11.6万元/吨。本周碳酸锂产量3633吨，连续三周下滑，主要受四川、江西冶炼厂检修及冬奥会影响。
• 正极材料：
  • 磷酸铁锂价格11.40万元/吨，环比上涨10.68%。
  • 523型正极材料价格25.85万元/吨，环比上涨5.9%。
  • 811型正极材料价格28.75万元/吨，环比上涨1.8%。
• 硫酸钴：本周价格10.50万元/吨，环比上涨1.94%。
• 负极材料：
  • 人工石墨和天然石墨价格分别5.55万元/吨和3.9万元/吨，环比均持平。
• 电解液和隔膜：
  • 六氟磷酸锂价格59万元/吨，环比上涨4.42%。
  • 隔膜产量17027万平方米，环比上涨0.5%。
• 铜箔和铝塑膜：本周价格均保持稳定，铜箔与电解铜价差37.29元/千克。
• 钕铁硼：本周N35、H35价格分别为254.5元/千克、311.5元/千克，环比分别上涨4.95%和4.95%。
• 投资建议：建议关注天齐锂业、融捷股份、赣锋锂业等锂资源自给率高的企业；关注盐湖股份、科达制造、蓝晓科技等盐湖资源企业。

光伏新材料

• 多晶硅：本周价格29.87美元/千克，环比上涨2.43%，处于近6年较高位置。
• 光伏玻璃：本周镀膜价格25元/平米，环比下降3.85%。毛利和毛利率仍处于20年来较高水平。
• EVA共聚物：本周价格17,800元/吨，保持2013年以来高位。
• 等静压石墨：本周价格75,000元/吨，环比持平。
• 金刚线：本周价格0.73元/瓦，环比持平。

核电新材料

• 锆、铪、硅酸锆、氧氯化锆、海绵锆：价格均保持稳定，环比无变化。
• 核电板块：建议关注氧氯化锆、海绵锆等用于核反应堆的关键材料。

消费电子新材料

• 四氧化三钴：本周价格39.85万元/吨，环比上涨1.27%。与硫酸钴比值3.80，环比下降0.66%。
• 钴酸锂：本周价格438元/千克，环比上涨2.34%。毛利和毛利率分别为7.58元/千克和1.7%，环比有所下滑。
• 碳化硅：本周价格8,400元/吨，环比持平。自2020年8月起进入上升通道。
• 高纯镓、粗铟、精铟、二氧化锗：价格均保持稳定，但高纯镓价格自2017年以来处于高位。
• 投资建议：建议关注寒锐钴业、华友钴业、盛屯矿业、洛阳钼业等钴相关企业。

其他材料

• 铂、铑、铱：本周价格分别为211元/克、4,051元/克、953元/克，其中铑价格环比大涨20.5%。
• 铑：主要用于汽车尾气转化器，占80%。其价格为2015年以来极高值。
• 投资建议：建议关注铂、铑等贵金属相关企业。

建议关注的标的

• 锂资源企业：天齐锂业、融捷股份、赣锋锂业、盐湖股份、科达制造、蓝晓科技。
• 钴相关企业：寒锐钴业、华友钴业、盛屯矿业、洛阳钼业、格林美。

风险提示

• 估值过高风险：部分企业当前估值较高。
• 技术路径变化风险：新能源车、光伏等行业的技术路线可能发生变化。
• 企业经营风险：包括企业经营激进、战略偏差、治理失败等。
• 宏观政策及流动性风险：政策调整和市场流动性变化可能影响行业表现。

总结

整体来看，金属新材料行业在2022年初呈现出价格上涨、需求增长的趋势。军工板块表现较强，新能源车和消费电子板块需求稳步增长，光伏和核电板块保持稳定。建议投资者关注锂、钴、稀土等关键材料以及具备高自给率和高技术壁垒的龙头企业，同时警惕行业估值过高和政策变动等潜在风险。