20260317-华西证券-2026年《政府工作报告》明确:中国将打造集成电路等新兴支柱产业_9页_2mb

2026年《政府工作报告》总结：新兴支柱产业与未来技术发展

核心内容

2026年《政府工作报告》聚焦于新兴支柱产业和未来技术的发展，明确提出了将集成电路、航空航天、生物医药、低空经济等产业作为重点培育对象。同时，首次将“未来能源”纳入政策部署，强调未来产业投入增长和风险分担机制的建立，推动量子科技、具身智能、脑机接口、6G等领域的创新与发展。

主要观点

可控核聚变

• 政策支持：政府工作报告首次将“未来能源”写入政策部署，关注核聚变等清洁能源技术。
• 近期进展：
  • 3月4日，美国聚变企业Shine Technologies完成2.4亿美元C轮融资。
  • 3月10日，中国宣布加入《三倍核能宣言》。
  • 3月12日，长三角地区首台“华龙一号”核电机组首次并网成功。
  • 3月12日，中海总局中标巴基斯坦恰希玛核电厂C5项目KE子项目。
  • 3月13日，全球最大托卡马克JT-60SA宣布重启。
• 风险提示：需关注政策、技术、资金、项目及订单等进展是否低于预期。

算力

• 政策导向：首次提出“算电协同”概念，强调超大规模智算集群、算力监测调度及支持公共云发展。
• 行业动态：
  • BATB等企业推出OpenClaw部署服务，推动AI商业化进程。
  • 字节、腾讯、阿里、百度等公司通过不同方式支持OpenClaw的部署与应用。
  • 英伟达计划推出Nemo-Claw开源平台，助力企业AI智能体部署。
• 市场影响：预计AI大模型商业化加速，带动算力基础设施需求增长。

半导体

• 政策支持：集成电路被列为新兴支柱产业首位，报告指出芯片自主研发取得新突破，产量增长10.9%。
• 行业动态：
  • 工信部启动工业数据筑基行动，推动高质量行业数据集建设。
  • 存储市场持续上涨，手机价格或将上涨。
  • 英伟达计划推出新一代AI芯片，增强其在AI领域的竞争力。

人工智能

• 政策导向：首次提出“智能经济”概念，强调深化拓展“人工智能+”，推动新一代智能终端和智能体的商业化应用。
• 行业动态：
  • 英伟达GTC2026大会将发布多项新产品与技术，包括Rubin Ultra芯片、LPU推理芯片等。
  • 类Claw产品加快发布，推动AI智能体演进，带动Token消耗与推理算力需求增长。

储能

• 政策支持：强调构建新型电力系统，发展新型储能，扩大绿电应用。
• 行业动态：
  • 布油价格回升，欧洲天然气价格大幅上涨，海风项目加速推进。
  • 欧盟清洁能源投资法案通过，未来5-10年每年投资近7000亿欧元。
  • 储能1-2月招标超预期，3-4月旺季及容量电价政策落地将催化需求增长。

食品饮料

• 政策导向：将“提振消费专项行动”列为经济工作重点，释放强消费信号。
• 行业动态：
  • 白酒板块估值处于历史低位，具备底部配置价值。
  • 大众消费品关注涨价链受益标的，如上游牧场及肉奶产业链。
  • 零售连锁变革投资机会值得关注。

创新药

• 政策支持：生物医药首次被明确列为“新兴支柱产业”，与集成电路、航空航天、低空经济并列。
• 行业动态：报告强调实施产业创新工程，鼓励央企国企开放应用场景，推动生物医药产业高质量发展。

关键信息

• 政策重点：2026年政府工作报告首次提出“未来能源”、“智能经济”、“算电协同”等概念，推动新兴产业发展。
• 行业趋势：AI大模型商业化加速，算力基础设施需求上升；半导体行业持续受到政策与市场需求的双重驱动。
• 市场机会：关注消费复苏、储能招标、新能源汽车带动的动力电池需求，以及生物医药等新兴产业的投资机会。
• 风险提示：需警惕政策、技术、资金及订单等进展不及预期的风险。

结语

2026年《政府工作报告》为多个新兴产业指明了发展方向，强调政策引导与市场驱动相结合，推动技术创新与产业升级。未来，随着各项政策的落地及技术的不断突破，相关行业有望迎来新的发展机遇。