20180313-首创证券-IT行业周报_政府工作报告TMT关键词_AI_提速降费_集成电路_5G_22页_1mb

首创证券IT行业证券研究报告总结

核心内容

本报告围绕2018年政府工作报告中提及的TMT领域关键词展开，包括AI、提速降费、集成电路和5G。报告指出，AI在政策表述上从“加快技术研发和转化”转变为“加强研发应用”，强调其在垂直领域的落地，如医疗、养老、教育等。提速降费方面，工信部计划于2018年7月1日实施，三大运营商已提前取消流量漫游费，移动网络流量资费预计年内至少降低30%。集成电路和5G领域具备持续内生驱动力，政策和市场需求共同推动行业发展。

主要观点

1. AI发展：

   • AI垂直应用成为2018年重点。
   • 中国在数据和应用场景方面具有优势，是AI全球竞争的关键突破口。
   • 中国已拥有多家AI“独角兽”公司，如科大讯飞、商汤科技、百度等，未来有望更多AI企业登陆A股市场。
   • 建议关注服务于数据规模大、采集能力强的垂直行业，如电信、制造、零售、金融、医疗、安防等。

2. 提速降费：

   • 工信部计划于2018年7月1日实施提速降费政策，三大运营商已提前完成取消手机国内长途和漫游费的任务。
   • 流量资费预计年内至少降低30%，利好相关通信企业。

3. 集成电路与5G：

   • 集成电路和5G产业具备持续内生增长动力，未来增长潜力大。
   • 建议关注具备技术优势和市场竞争力的龙头公司，如景嘉微、信维通信、北方华创、欧菲科技、华天科技、亨通光电等。

关键信息

行业数据

• 股票家数：506家
• 总市值：68161.60亿元
• 流通市值：46708.06亿元
• 年初至今涨跌幅：2.33%
• 每股收益（TTM）：0.23元

上周市场表现

• 沪深300指数：上涨1.66%

• 电子（申万）指数：上涨5.02%

• 计算机（中信）指数：上涨3.38%

• 通信（申万）指数：上涨4.15%

• 互联网传媒（申万）指数：上涨4.08%

• 涨跌幅前五名的三级子板块：印制电路板、光学元件、分立器件、集成电路、系统集成及IT咨询。

• 涨跌幅前五名的概念板块：芯片国产化、区块链、网络安全、移动互联网、传感器。

板块个股表现

• 涨幅前十名：

  • 七一二（通信传输设备）：周涨幅77.29%
  • 万兴科技、丝路视觉、诚迈科技（软件开发）
  • 佳都科技、奥飞数据（IT服务）
  • 奥士康（印制电路板）

• 跌幅前十名：

  • 达华智能、利达光电、三六零、勤上股份、大唐电信等表现不佳。

估值表现

• 电子（申万）指数：PE约为40倍，处于历史较低水平。
• 计算机（中信）指数：PE约为72倍，处于历史最高水平。
• 通信（申万）指数：PE约为57倍，处于历史中枢水平。
• 互联网（申万）指数：PE约为44倍，处于历史较低水平。

行业要闻

1. 5G商用计划：

   • 中国移动将在2020年正式商用5G，2018年将进行规模试验。
   • 中国联通和中国电信也制定了各自的5G商用时间表。

2. 百度投资极米科技：

   • 百度战略投资极米科技，成为其创始团队外最大股东。
   • 合作重点在于AI技术与无屏电视、激光电视的结合，提升用户体验。

3. 3月份手机发布会：

   • vivo、三星、华为、OPPO、小米、联想、魅蓝等品牌集中发布新机，突出AI、拍照、全面屏等技术亮点。

4. VRE公司上市：

   • 爱尔兰VR教育公司VRE在伦敦和都柏林上市，计划推出VR版《泰坦尼克号》。

5. 谷歌与苹果AI竞争：

   • 谷歌和苹果在AI领域持续竞争，谷歌收购了多家人工智能初创公司，苹果则在隐私保护和AI应用方面寻求突破。

6. 苹果供应链名单：

   • 苹果2018年供应商名单中，A股厂商约22家，包括比亚迪、超声电子、歌尔声学、欧菲光、信维通信等。

7. 百度成立量子计算研究所：

   • 百度在量子计算领域布局，计划五年内建设世界一流研究所。
   • 量子计算在金融、医药、人工智能等领域有广泛应用前景。

8. DRAM市场与英特尔合作：

   • 清华紫光与英特尔合作开发3D NAND闪存芯片，有助于缩小技术差距。
   • 中国可能借机在DRAM市场崛起。

9. 华为智能家居战略：

   • 华为计划三年内HiLink家电设备销售额超过100亿美元。
   • 与多家企业合作，推动智能家居发展。

10. A股上市公司动态：

    • 亨通光电：在埃及投资建设光缆工厂，有助于全球化布局和“一带一路”发展。
    • 水晶光电：与肖特共同设立合资公司，提升光学产品竞争力。
    • 京东方A：投资建设第6代AMOLED柔性生产线和高世代TFT-LCD产线，提升显示技术能力。
    • 广电运通：中标深圳市公安局平安城市项目，金额2亿元。

风险提示

• 政策落地不及预期：政策实施效果可能不如预期。
• 技术发展不及预期：AI、量子计算等技术发展存在不确定性。
• 行业竞争风险：IT行业竞争激烈，需关注市场份额变化。
• 预留合适的安全边际：投资需考虑市场波动，合理控制风险。

投资建议

• 股票投资评级：根据相对沪深300指数的涨跌幅分为买入、增持、中性、减持。
• 行业投资评级：分为看好、中性、看淡，IT行业被评定为“看好”。

分析师简介

• 李甜露：首创证券TMT行业分析师，中国人民大学新闻学院硕士，具有2年证券业从业经验。

免责声明

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