20210330-华鑫证券-电子行业周报_MiniLED放量在即_看好LED与被动元件龙头_15页_1mb

报告摘要

电子行业周报总结：MiniLED放量在即，看好LED与被动元件龙头

核心内容概述

2021年3月22日至3月28日期间，电子行业整体表现良好，板块涨幅为1.40%，跑赢沪深300指数。报告指出，MiniLED技术正迎来放量阶段，成为中大尺寸显示技术的下一代替代方案。同时，5G换机潮、电动车市场快速增长以及车联网普及推动被动元件需求上升，行业有望实现量价齐升。此外，半导体市场持续增长，受益于政策支持和国产替代进程，电子制造领域也因可穿戴设备市场扩张而保持活跃。

主要观点

MiniLED技术放量在即：多家终端厂商如TCL、创维、LG、小米、康佳、长虹、海信、飞利浦等已推出MiniLED电视产品，三星计划全年生产200万台。MiniLED在能效、寿命和成本方面优于OLED，是中大尺寸显示领域的有力替代方案。
LED产业链龙头受益：三安光电、华灿光电、聚飞光电、国星光电等LED产业链公司被看好，因其在MiniLED芯片供应中占据重要地位。
被动元件需求旺盛：5G换机潮、居家办公需求延续、电动车市场高速增长，带动被动元件需求。宏碁、华硕等厂商已开始涨价，预计2021年行业将迎来量价齐升。顺络电子、三环集团、风华高科等被动元件龙头被推荐关注。
半导体市场增长强劲：2021年全球半导体市场预计增长12%，主要受5G、数据中心、AI、IoT等需求驱动。芯片短缺问题短期内难以缓解，建议关注兆易创新、长电科技、晶瑞股份等龙头企业。
汽车电子发展迅速：新能源车销量增速预计达40%，车联网市场将在2021-2025年快速发展。德赛西威、均胜电子等公司被推荐关注。
苹果产业链公司表现突出：具备整合零部件、模组与组装能力的厂商如立讯精密、歌尔股份、蓝思科技被看好。

关键信息

市场表现

上证综指：+0.40%（过去一周）
深证成指：+1.20%（过去一周）
创业板指：+2.77%（过去一周）
沪深300：+0.62%（过去一周）
电子（申万）：+1.40%（过去一周）
半导体：+0.45%（过去一周）
元件：+4.16%（过去一周）
光学光电子：+1.65%（过去一周）
电子制造：+0.93%（过去一周）
其他电子：+1.18%（过去一周）

行业动态

半导体：
- 东京电子（TEL）上调2020年度合并营收与营益目标，预计2021年WFE市场增长接近20%。
- 2021年全球晶圆代工产值预计突破800亿美元，年增率13%。
- 毫米波技术在韩国、日本等地区加速商用，5G终端厂商已具备支持毫米波的能力。
电子制造：
- 2020年全球可穿戴设备销量达5.27亿部，同比增长37%。
- 诺基亚CEO表示5G建设时间将为4G高峰期的两倍，未来有望夺回市场份额。
汽车电子：
- 欧司朗大陆推出平台化前灯模块，推动LED照明在全系车型中的应用。
- 新能源车销量快速增长，预计2021年全球和中国市场销量增速约为40%。
- 车联网市场将在2021-2025年快速发展。