20230228-东吴证券-策略深度报告_3月度金股_继续看好泛科技类_新能源_14页_679kb

2023年3月度金股深度报告总结

核心内容

本报告由东吴证券发布，提出2023年3月度金股组合，重点推荐泛科技类与新能源相关股票。分析师认为，在两会前宏观刺激政策不确定性较大，但若出台，数字经济将是重要组成部分。当前国际资金流配置中国资产比例有所回落，但市场整体仍具备较高流动性与偏好，因此继续看好泛科技类及新能源板块。

主要观点

• 泛科技类股票：受益于市场偏好和资金配置，是当前重点推荐方向，包括TMT、医药等细分领域。
• 新能源股票：在政策与市场双重驱动下，新能源相关企业有望迎来业绩与估值的双重修复。
• 消费与房地产产业链：分析师对两者保持相对谨慎，认为经济复苏逻辑尚未完全兑现。
• 金股组合：基于行业前景与公司基本面，推荐了电子、计算机、医药、汽车、环保等领域的10只股票。

关键信息

金股组合（按行业分类）

财务预测与催化剂

• 江海股份：受益于新能源、车载等市场增长，铝电解电容、薄膜电容、超级电容均有望高增长，费用率改善显著。
• 容知日新：连续4年业绩增速约50%，PHM渗透率提升与第三方合作是主要驱动力。
• 云赛智联：依托国资背景，深度参与上海数据要素市场建设，有望成为数据要素市场建设的重要参与者。
• 固德威：储能逆变器、电池pack、户用光伏系统等多业务板块全面放量，费用率明显改善。
• 海底捞：经营改善与翻台率复苏，业绩弹性超预期。
• 康缘药业：中药创新药龙头，产品结构优化，新药审批与医保目录调整将带来业绩增长。
• 恒瑞医药：创新药兑现、集采影响出清、国际化突破，有望开启新一轮增长周期。
• 德龙激光：受益于新能源与半导体需求回升，激光设备业务有望重回快速增长通道。
• 长城汽车：新能源转型加速，混动技术成熟，渠道变革带来销售边际改善。
• 仕净科技：光伏制程污染防控设备龙头，拓展光伏电池片与水泥固碳业务，现金流有望改善。

风险提示

• 宏观经济增长不及预期；
• 货币政策低于预期；
• 历史经验不代表未来。

总结

报告强调在当前市场环境下，泛科技类与新能源股票具备较强的配置价值与增长潜力，建议投资者重点关注。同时，对消费与房地产产业链保持谨慎，认为其复苏逻辑仍需进一步验证。各金股均具备明确的增长驱动因素与财务改善预期，市场催化剂包括业绩超预期、政策利好、订单落地等。