20250703-上海证券-2025年下半年计算机行业投资策略报告_聚焦AI智能化_国产化_11页_696kb

我的专业计算机行业报告总结

报告核心主题

2025年计算机行业评级为增持，重点关注AI智能化和国产化趋势。报告强调AI大模型创新和信创政策推动中国科技自主可控，行业发展潜力巨大。

主要观点

• AI智能化：大模型连续迭代，如GPT-4o、Gemini 2.5和Claude 3.5表现突出，算力需求激增，推理算力占据AI计算需求主体，AI Agent市场预计年复合增长44.8%，中国达72.7%。
• 信创国产化：政策支持和资本投入加速，华为和海光信息合并增强国产算力生态，鸿蒙OS市场份额超越iOS，推动自主可控产业规模效应。

投资建议

建议投资者关注以下领域：

• 算力相关公司：昇腾链（如华丰科技、申菱环境）、寒武纪、海光信息、安博通。
• AI数据中心：科华数据、云赛智联、弘信电子、润建股份、润泽科技、数据港。
• AI应用公司：金山办公、科大讯飞、鼎捷数智、汉得信息、卓易信息、普元信息。

风险提示

• AI应用商业化不及预期。
• 整体AI需求低于预测。
• 行业竞争加剧可能导致利润压力。