20220719-华安证券-华安研究丨中报前瞻及覆盖个股盈利预测（附标的）_34页_2mb

报告摘要

华安研究|中报前瞻及覆盖个股盈利预测总结

核心内容概述

华安研究所对2022年中报进行前瞻分析，覆盖16个行业及多个细分领域，重点分析了各行业在二季度的业绩表现及下半年的潜在机会。报告还列出了200多家上市公司盈利预测，提供投资者参考。

主要观点

行业与细分领域业绩展望：
- 通信：受益于“东数西算”、交换机高景气及基数效应，行业整体维持高速增长，云计算、物联网板块机会较多。
- 互联网传媒：消费复苏带动业绩与估值双修复，关注政策与业绩拐点，重点推荐大空间、强壁垒、元宇宙、出海及to B主线。
- 计算机：疫情对Q2业绩影响较大，但全年仍保持积极态度，重点推荐电力IT、AI、网络安全等板块。
- 电子：汽车电子二季度强劲复苏，功率半导体、车载光学、连接器等细分领域高景气。
- 电力设备与新能源汽车：新能源车销量超预期，产业链高景气，重点关注上游锂资源及中游三元正极。
- 有色金属：上游资源品中报业绩创历史，关注高温合金及陶瓷材料，估值修复空间大。
- 国防军工：景气度向上，上游新材料端具备配置价值，重点推荐高温合金与陶瓷材料。
- 农林牧渔：新周期开启，推荐生猪养殖股，关注猪价走势及产能变化。
- 食品饮料：疫情后复苏逻辑持续，推荐高端白酒及大众品。
- 轻工制造：关注制造端弹性与消费端韧性，重点推荐户外休闲与家居板块。
- 家用电器：集成灶、割草机、投影仪等高景气细分行业值得关注。
- 商社新消费：消费复苏大势不改，关注化妆品、医美、酒店及零售转型机会。
- 医药生物：估值处于历史低位，推荐具备成长性和确定性的12票，关注中医、医疗消费、创新药及低估值标的。
- 化工：成本改善与需求恢复，推荐合成生物、磷化工及农药赛道。
- 地产：第一轮“两集中”供地显示基本面略有改善，关注国企及物管板块。
- 建筑材料：Q2业绩承压，但H2有望改善，关注水泥、玻璃及消费建材板块。
值得关注的个股及逻辑：
- 通信：中际旭创、星网锐捷、移远通信、美格智能、新易盛、天孚通信、中兴通讯、浪潮信息、紫光股份等。
- 互联网传媒：阿里巴巴、分众传媒、美团、快手、京东、中文在线、三七互娱、腾讯控股等。
- 计算机：银信科技、恒生电子、奇安信、美亚柏科、虹软科技、佳都科技、概伦电子、中控技术、朗新科技、远光软件、智洋创新等。
- 电子：宏微科技、新洁能、扬杰科技、瑞可达、鼎通科技、永贵电器、永新光学、舜宇光学科技、长光华芯、炬光科技、铂科新材、龙磁科技等。
- 电力设备与新能源汽车：比亚迪、小康股份、长城汽车、江淮汽车、科达制造、融捷股份、璞泰来、贝特瑞、恩捷股份、天赐材料、多氟多等。
- 有色金属：西部超导、鸿远电子、振华科技、中瓷电子、火炬电子、宏达电子、国瓷材料等。
- 国防军工：西部超导、鸿远电子、振华科技、中瓷电子、火炬电子、宏达电子、国瓷材料等。
- 农林牧渔：天康生物、温氏股份、牧原股份、中粮家佳康、新希望等。
- 食品饮料：贵州茅台、五粮液、泸州老窖、洋河股份、古井贡酒、今世缘、迎驾贡酒、山西汾酒、舍得酒业、伊利股份、中国飞鹤、澳优、海天味业、颐海国际、青岛啤酒、重庆啤酒、华润啤酒、绝味食品等。
- 医药生物：康缘药业、广誉远、以岭药业、伟思医疗、迈瑞医疗、固生堂、三星医疗、荣昌生物、药康生物、和元生物、百诚医药、康德莱等。
- 化工：凯赛生物、云天化、川发龙蟒、川恒股份、扬农化工、广信股份等。
- 地产：保利发展、万科A、建发股份、滨江集团、碧桂园服务、华润万象生活、绿城服务等。
- 建筑材料：华新水泥、苏博特、东方雨虹、北新建材等。