消费无人机20时代：智能芯片方案出炉_36页_2mb

消费无人机2.0时代发展分析总结

核心内容

消费无人机市场正处于从1.0向2.0时代转型的关键阶段，主要特征包括：小型化、智能化、低成本化。这一转型由芯片技术的进步和市场竞争格局的变化所推动，传统大规格无人机市场已趋于饱和，竞争激烈，而小型无人机凭借差异化功能和价格优势，成为新的发展焦点。

主要观点

1. 市场增长迅猛：

   • 2013-2015年全球消费无人机市场规模从14.95亿元增长至110.5亿元，年均复合增速达171.87%和167.71%。
   • 2016年预计继续维持高速增长，海外市场成为主要增长动力。
   • 国内市场在2015年销量近10万台，2019年有望突破300万台。

2. 大疆仍为行业龙头：

   • 大疆在2015年市占率达68.5%，是全球消费无人机市场的主要参与者。
   • 其技术优势、营销能力及品牌形象使其在市场中占据主导地位。

3. 芯片技术推动变革：

   • 高通、英特尔、英伟达等芯片厂商的加入，推动无人机向小型化、智能化、低成本化发展。
   • 芯片高度集成，如高通Snapdragon Flight，能显著降低制造成本，提升性能，缩短技术开发周期。
   • 芯片技术的发展降低技术门槛，使非领导厂商有机会实现反超。

4. 小米带来竞争压力：

   • 小米无人机采用高配低价策略，价格仅为大疆同类产品的1/3，对市场盈利空间造成冲击。
   • 小米凭借强大的供应链和线上营销能力，具备竞争优势。

5. 小型无人机成为差异化方向：

   • 小型无人机以轻便、智能操控、娱乐化为卖点，满足不同用户需求。
   • 产品尺寸缩小，便于携带，操作更简单，应用场景更广泛。

6. 投资机会与风险：

   • 投资者应关注具备低成本芯片方案及量产能力的小型无人机厂商。
   • 推荐标的：雪莱特。
   • 风险提示包括技术发展不及预期、市场拓展不及预期、大疆加入竞争等。

关键信息

• 市场规模：2015年全球市场规模为110.5亿元，预计2016年销量有望翻倍。
• 技术突破：芯片集成化推动无人机小型化、智能化、低成本化，如高通Snapdragon Flight和英特尔Edison芯片。
• 产品特点：
  • 小型无人机更注重便携性与娱乐功能，如自拍、跟拍、语音控制等。
  • 高端无人机价格高、性能强，但中低端产品性价比低，难以满足大众市场。
• 市场格局：
  • 大疆、Parrot、昊翔等为行业主要玩家，但小米等新进入者凭借低价高配策略，正在改变市场格局。
  • 芯片厂商的加入推动行业竞争格局变化，非领导厂商有机会实现反超。
• 未来趋势：
  • 小型无人机有望成为市场主流，未来每年销量可能突破1000万台，市场规模有望达300亿元。
  • 参考运动相机的发展历程，小型无人机将逐步走向平民化。

投资逻辑

• 技术优势：具备低成本芯片解决方案的小型无人机厂商可能在2.0时代实现反超。
• 量产能力：具备成熟技术和量产能力的厂商将形成先发优势。
• 推荐标的：雪莱特，作为照明龙头，正在积极布局消费级无人机市场。
• 风险提示：技术发展不及预期、市场拓展不及预期、大疆可能加入竞争。

行业深度分析

• 投资评级：领先大市-A
• 首选股票：雪莱特，目标价18.00元，评级为买入-A。
• 行业表现：相对收益和绝对收益均呈负增长，但市场仍有增长潜力。
• 技术发展：芯片技术推动无人机向智能化、小型化、低成本化发展，如高通Snapdragon Flight和英特尔Realsense技术。
• 市场格局：传统无人机市场同质化严重，小型无人机成为差异化竞争方向。

相关报告

• 内容目录：

  1. 消费级无人机高速发展期，行业内竞争加剧
  2. 芯片巨头推动低成本、小型化、智能化，非领导厂商仍有反超机遇
  3. 传统无人机同质竞争已成红海，小型无人机为重要差异化方向
  4. 小型无人机海外市场需求火爆，预计市场规模可达300亿元
  5. 投资策略&个股推荐

• 图表目录：

  • 图1至图51：涵盖市场增长、技术参数、投资情况等。
  • 表1至表12：列出主要厂商、投资情况、产品参数等。

总结

消费无人机市场正经历从1.0到2.0的转型，小型化、智能化、低成本化成为主要趋势。大疆虽仍为行业龙头，但市场竞争日益激烈，芯片技术的发展降低了技术门槛，为非领导厂商提供了反超机会。小米的加入进一步加剧了市场竞争，其高配低价策略对传统大规格无人机市场造成冲击。未来，小型无人机有望成为市场主流，推动无人机从玩家走向平民化，市场规模预计突破300亿元。