20220331-长江期货-股指战情——_扩大有效投资__6页_1mb

股指战情总结——“扩大有效投资”

核心内容

本报告由长江期货研究咨询部发布，分析了股指走势及相关市场驱动因素，重点围绕资金驱动、宏观驱动以及量化模型进行研判。报告旨在为投资者提供市场分析和策略建议，但明确指出模拟盘结果仅供参考，不构成投资建议，且需投资者自行承担投资风险。

主要观点

1. 资金驱动

• 上交所两融余额增加30.47亿元，市场活跃度上升，资金偏向多头。
• 外资净流入127.26亿元，较前一交易日增加130.54亿元，外资持股增加可能对股市形成支撑。
• 外资流入与国内政策支持共同作用，增强市场信心。

2. 宏观驱动

• 国常会强调用好政府债券扩大有效投资，促进经济稳定增长，为权益市场提供政策支撑。
• 中国央行强化跨周期与逆周期调节，稳健货币政策有助于稳定市场情绪。
• 俄乌局势持续影响欧美股市，导致市场情绪回落，今日建议采取保守策略。
• 美国四季度实际GDP年化季环比终值为6.9%，略低于预期；3月ADP就业人数小幅超预期，显示经济复苏态势。
• 美联储后续政策动向、TGA账户流动性变化及美债利率走势对全球市场有重要影响。
• 人民币升值对国内权益市场形成一定支撑。

3. 量化分析

• 筹码分布模型显示，沪深300指数短期支撑位为4060.38，压力位为4271.67；IF主力合约短期支撑位为4054.7，压力位为4272.6。
• 指数目前处于压力位附近，短期内可能承压。
• 宏观关联模型预测今日股指上涨概率为13.0%。
• 技术指标Logit模型显示技术上继续上涨的概率为24.67%。

关键信息

1. 市场表现

• 前一交易日上证指数上涨1.96%，报3266点。
• 三大股指全线上涨，IF主力合约报4254点，上涨3.42%；IH主力合约报2919点，上涨2.89%；IC主力合约报6375点，上涨2.56%。
• 房地产、建筑材料、电气设备等行业涨幅靠前，分别上涨5.68%、4.91%、4.09%。
• 物业管理、天津自贸区、租售同权等概念板块涨幅显著，分别上涨6.05%、4.87%、4.75%。

2. 模拟盘跟踪

• 模拟盘初始资金为200万元，保证金率为15%。
• 模拟盘用于跟踪股指战情策略，但结果不构成投资建议。

3. 风险提示

• 本报告风险等级为R4，投资者需根据自身风险承受能力审慎判断。
• 报告内容仅供参考，不构成任何投资建议，公司及员工不承担由此产生的任何法律责任。
• 投资有风险，入市需谨慎。

模型与策略

1. 宏观关联模型

• 通过整合多频率宏观指标与市场行情数据，评估全球市场对资金驱动的反应。
• 模型预测今日股指上涨概率为13.0%，显示市场整体偏弱。

2. 技术指标Logit模型

• 综合19类技术指标（如APO、AROON、CCI等）进行映射，计算次日涨跌概率。
• 若Logit涨跌概率大于临界值，则倾向于做多。
• 技术上继续上涨概率为24.67%，显示短期技术面偏多。

公司信息

• 公司名称：长江期货股份有限公司
• 投资咨询业务资格：鄂证监期货字[2014]1号
• 地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T2 27层
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