20240717-德邦证券-传媒互联网行业6月报_AI视频有望迎来爆发；电影暑期档热度逐步提升_13页_1mb

报告摘要

传媒行业月报总结

市场表现

2024年6月，传媒行业指数（SW）下跌864%，显著高于沪深300（-330%）和创业板指（-674%）。传媒子板块中，媒体、广告营销、文化娱乐和互联网媒体分别下跌489%、599%、1092%和825%，跌幅巨大。港股互联网板块下跌263%，恒生科技指数下跌369%，恒生指数下跌200%，但港股互联网板块相对恒生科技指数跑赢107%。

实际数据

游戏市场：6月中国手游收入达192亿美元，占全球TOP100手游发行商收入的37%。腾讯游戏如《地下城与勇士:起源》和《原神》表现强劲，多项游戏收入环比上升。全球手游内购收入增长73%，达124亿美元。
电影市场：6月全国票房2230亿元，观影人次0.55亿，场均票价40.3元。总票房环比减少24%，同比减少46%。票房前三影片为《云边有个小卖部》《我才不要和你做朋友呢》和《扫黑·绝不放弃》。

投资主题与建议

报告看好传媒行业整体加配机会，主要基于三点：基本面逐步修复、ARVR和AIGC赛道成长预期强烈、政策支持数字经济和文化产业。投资主题包括AI和VR、游戏、教育、短剧、影视动漫和广告等。受益标的涵盖港股如腾讯控股、网易、美团、哔哩哔哩等，以及A股如青木股份、慈文传媒、掌阅科技等。推荐投资AI相关及IP媒体公司，需关注并购整合、新产品上线、出海和政策变化。