20230730-华泰期货-股指期货周报_政策定调积极_股指上涨有望延续_8页_651kb

报告摘要

• 概述：本报告分析最近一周市场动态，重点关注 overseas 和 domestic 市场，包括美联储政策、政治局会议、A股和美股表现，并提供股指期货交易策略。

• 海外市场动态：美联储7月如期加息25个基点，美国通胀持续降温、经济和劳动力市场强劲，衰退担忧减轻，美股本周收涨。同时，其他国家如欧元区和日本的经济数据表现不一，但整体通胀压力下降。

• 国内市场动态：中国政治局会议积极定调下半年经济工作，强调扩大内需、提振信心、防范风险，并部署多项政策支持消费、人工智能和平台企业。A股主要指数本周集体上涨，受权重板块拉升，外资净买入达345亿元，表明市场情绪好转。政策配合下，股指上涨行情有望延续。

• 投资策略：推荐单边买入套保策略，同时建议跨期操作：做多IH2309合约，做空IH2312合约，基于价差回归分析。此策略设想权重股先动后题材股活跃。

• 风险提示：潜在风险包括国内政策不及预期、海外超预期紧缩货币政策、或地缘风险升级，可能导致股指下行。需监控基差回归和市场成交量数据。

• 关键数据：本周A股指数如沪深300、上证50等上涨显著；美股三大指数涨势积极；股指期货成交量和持仓量上升；外资积极参与，推动多部门政策协调。