20240820-华源证券-大唐新能源-01798.HK-获国有险资增持举牌_股价处于深度价值区间_2页

大唐新能源（1798HK）买入评级维持：国有险资增持凸显价值

核心观点

1. 险资增持，价值认可：长城人寿增持500万股，持股比例达50.8%，国有资本对公司长期价值高度认可。

2. 政策与行业优势

   • 新会计准则推动低波红利资产需求，险资偏好稳定、高ROE资产。
   • 双碳战略支撑新能源行业需求，公司占优三北优质风场资源。
   • “以大代小”政策缓解老旧风场问题，提升经营效率。

3. 估值视角

   • 2024-2026年EPS分别为0.310元、0.340元、0.370元，PE、PB处于历史低位，估值优势显著。

重要内容速览

🔑 事件追踪

• 增持情况：长城人寿增持500万股，持股比例达50.8%
• 持股背景：国企国资背景，长期战略投资，符合险资政策导向

🎲 行业布局

• 资源优势：大唐集团新能源旗舰平台，三北地区高质量风基资产
• 政策机遇：风电设备更新加速，老旧机组升级改造利好

💡 投资逻辑

• 低估值、强政策、稳定现金流，符合长期资金入市趋势
• 港股低估值绿电标的受险资青睐，板块具备价值重估动力

⚠️ 风险提示

• 政策落地不及预期、弃风率上行、账款回收等问题

数据摘要

注：简洁明了地呈现关键数据，突出投资建议的客观性，避免使用主观感叹语气，适配专业投资者阅读节奏。