20240726-华源证券-龙源电力-00916.HK-获国有险资增持举牌_看好新能源运营商长期价值_2页_480kb

龙源电力研究报告总结

核心事件

• 瑞众保险增持龙源电力股份至5%，总部国有险资认可公司价值，支持新能源运营商行业。

公司与战略背景

• 公司为国家能源集团新能源平台，控股装机356GW，规划新增30GW新能源。
• 政策支持：新“国九条”鼓励中长期资金入市，险资偏好水电和新能源资产，符合双碳战略。

投资建议

• 上调评级至“买入”，维持2024-2026年净利润预测。
• 当前PE 8-7倍，估值处于历史底部。

风险提示

• 政策落地不及预期、弃电超预期、应收账款减值风险。