阳光学院一期资产支持专项计划风险揭示书_8页_1mb

风险揭示书总结

一、核心内容概述

本《风险揭示书》是《阳光学院一期资产支持专项计划资产支持证券认购协议》不可分割的一部分，旨在向认购人全面披露专项计划可能面临的风险，帮助其充分了解投资风险，做出理性决策。

二、主要风险类型及分析

（一）与学费、住宿费收入相关的风险

• 招生与办学受限风险：若阳光学院被限制招生或停止办学，将直接影响学费、住宿费收入。
• 借款人破产风险：若借款人破产，可能影响学费、住宿费收入的正常产生，导致基础资产受损。
• 现金流预测偏差风险：学费及住宿费的收费水平、招生规模和退学率存在不确定性，可能影响现金流预测的准确性。
• 现金流混同风险：尽管设有专用账户，但相关划转流程仍可能存在风险，影响资金安全。
• 在籍学生及住宿学生违约风险：若学生未能按时缴纳学费或住宿费，将导致基础资产现金流减少。
• 借款人违约风险：借款人可能因违约或侵权行为被学生索赔，影响学校声誉及招生情况。
• 学费、住宿费质押风险：目前福建省暂无学费质押登记管理办法，阳光学院未办理相关质押登记，可能影响还款资金来源。

（二）与资产支持证券相关的风险

• 差额支付承诺人信用风险：若专项计划资金不足，福建阳光集团有限公司需承担差额支付义务，但其信用状况可能影响履行能力。
• 房地产行业风险：差额支付承诺人所属房地产行业受宏观经济政策影响，可能对其经营和收益造成不利影响。
• 利率风险：本专项计划采用固定利率结构，若市场利率上升，资产支持证券的相对收益水平可能下降。
• 流动性风险：资产支持证券可在深交所流通，但交易对手有限，可能影响持有人的变现能力。
• 评级风险：评级机构的评级结果可能因政策或市场变化而调整，对资产支持证券的价值产生负面影响。

（三）与专项计划管理相关的风险

• 管理人及托管人尽责履约风险：若管理人或托管人未按约定履职，可能造成专项计划资产损失。
• 专项计划账户风险：账户可能被挪用或因机构破产、解散而被查封、冻结，影响资产安全。

（四）其他风险

• 政策法律风险：专项计划作为创新产品，相关政策法律尚在完善中，可能对其运作产生影响。
• 税务风险：未来税法变化可能导致资产支持证券持有人需承担额外税负，相关机构不承担补偿责任。
• 不可抗力风险：政治、经济、自然灾害等因素可能对专项计划资产和收益产生不利影响。
• 技术风险：技术系统故障可能影响交易正常进行，导致投资者利益受损。
• 操作风险：业务操作失误或违规可能引发风险。

三、风险承担说明

• 若因计划管理人或托管人重大过失或故意违约导致资产损失，由其负责赔偿。
• 若因正常管理行为导致资产损失，由专项计划资产承担。
• 本风险揭示书仅为列举性质，未详尽列明所有风险，认购人应自行评估风险并做好财务安排。

四、认购人声明

认购人需签署以下声明，确认其已充分理解相关文件内容并愿意承担投资风险：

1. 已符合合格投资者资质要求。
2. 已阅读并理解《计划说明书》中关于当事人权利与义务的内容。
3. 已阅读并理解《计划说明书》中关于基础资产及现金流预测的内容。
4. 已阅读并理解《计划说明书》中关于信用增级方式及盈利模式的内容。
5. 已阅读并理解《计划说明书》中关于专项计划相关费用的内容。
6. 已阅读并理解《计划说明书》中关于违约责任与争议解决的内容。
7. 已阅读并理解《风险揭示书》内容，并愿意承担相应风险与损失。
8. 确认资金来源与用途合法，不违规操作。

认购人签字/盖章：
年月日