20240918-浙商证券-杰瑞股份-002353.SZ-杰瑞股份点评报告_董事长等拟再次增持彰显信心_油服装备龙头海外市场持续开拓_3页_664kb

杰瑞股份（002353）公司点评总结

增持信号与信心提振

杰瑞股份董事长、总裁、副总裁共同宣布自2024年9月19日起6个月内，将通过自有资金增持公司股票，增持金额不低于700万元且不超过900万元，显示管理层对公司长期发展的信心。

国内地位巩固

公司是我国民营油服装备龙头，上半年净利润达109亿元，同比增长43%；经营活动现金流增长308%；新签订单及存量订单均表现强劲，达72亿元和92亿元。同时，受益于能源政策支持与招标项目中标，公司在国内市场继续保持领先地位。

海外市场扩张

公司海外收入占比已提升至48%，并继续在海外市场斩获大额订单。北美、中东、中亚三大区域市场推进顺利。

• 北美市场 完成高端装备交付并赢得新订单，品牌影响力提升。
• 中东地区 2024年投入12亿美元建设装备制造基地，与伊拉克中部石油公司签署天然气田开发合同，中东市场成为公司重点布局区域。
• 中亚 获得公司史上最大的天然气项目订单。

盈利预测与估值

公司预计2024至2026年归母净利润分别为275亿元、324亿元、373亿元，同比增长分别为119%、181%、151%。当前与未来市盈率（PE）分别为10倍、9倍、7倍，维持“买入”评级。
虽然公司基本面稳健，但仍需关注油价波动、汇率风险及行业竞争加剧等因素。