EBA欧洲银行-Guidelines-on-STS-criteria-for-ABCP-securitisation_COR_LT_27页_650kb

报告摘要

EBA/GL/2018/08: Gaires del PSS kriteriju ABCP pakeitimui vertybiniais popieriais

1. Pagrindinės gaires ir jų taikymas

Šios gairės nustato kriterijus, kuriais turi būti laikomasi, kai komerciniai vekseliai (ABCP) pakeičiami vertybiniais popieriais. Jie parengti pagal Reglamentą (ES) Nr. 1093/2010, 16 straipsnį, ir taikomi sandorio ir programos lygmenyje. Kompetentingos institucijos turi visiškai laikytis šių gairių, pateikiant ataskaitas arba nurodant nesilaikymo priežastis. Gairės galioja nuo 2019 m. gegužės 15 d.

2. Pagrindiniai kriterijai

2.1. Tinkamumo kriterijai

ABCP sandorio lygmeniu: Tinkamumo kriterijai turi būti taikomi tik pagrindiniams pozicijoms, kurios atitinka Reglamento (ES) Nr. 2017/2402 24 straipsnio 7 dalyje nustatytus reikalavimus.
Tinkamumo kriterijų aiškumas: Kriterijai laikomi „aiškiais“, jei jų galima nustatyti teisiškai arba faktiškai, arba abiem atvejais, pagal teismo sprendimą.
ABCP programos lygmeniu: Jei ABCP programos yra su daugybe vertybinio popierių serijų, tinkamumo kriterijai turi būti griežti, kaip tiems, kurie taikomi paskutinės emisijos pagrindiniams pozicijoms.

2.2. Pakeitimų vertybiniais popieriais kriterijai

Tikro pardavimo patvirtinimas: Pakeitimui vertybiniais popieriais turi būti patvirtintas tikras pardavimas arba jo atitinkantis teisinis poveikis.
Mokėjimo eiliškumo pakeitimas: Jei mokėjimo eiliškumas keičiamas, reikia nedelsiant pranešti investuotojams, jei tai turi neigiamą poveikį.
Kredito rizikos vertinimas: Turėtų būti atliktas susigražinimo ir perkvalifikavimo rizikos vertinimas.

3. Pakeitimų vertybiniais popieriais apribojimai

3.1. Didelis pardavėjo kredito kokybės būklės pablogėjimas

Pardavėjo kredito kokybės būklės pablogėjimas turi būti nustatytas kredito kokybės ribinės vertės, kurios galima objektyviai stebėti ir susijusios su finansiniu patikimumu.

3.2. Pardavėjo nemokumo atvejis

Pardavėjo nemokumo atvejis turi būti susietas su nacionalinėmis teisės aktų numatytų nemokumo atvejų apibrėžtimis.

3.3. Neapribota regreso teisė

Jei pozicija yra susijusi su skolininku ar garantu, kurio kredito kokybė pablogėjo, reikia nustatyti neapribotą regreso teisę, kuri priklauso nuo neigiamo kredito istorijos arba priežasčių.

3.4. Gražinimo priklausomybė nuo turto pardavimo

Gražinimas neturi priklausyti tik nuo turto pardavimo, jei tokių apribojimų nėra.

4. Rizikos valdymo reikalavimai

4.1. Palūkanų normos ir valiutos rizikos mažinimas

Palūkanų normos ir valiutos rizikos mažinimas turi būti tinkamas, naudojant rizikos draudimo ar mažinimo priemones, kurios nebus nejprastai apribotos.
Jei naudojamos išvestinės finansinės priemonės, jų turėtų būti naudojamos tik norint apsaugoti nuo turto ir įsipareigojimų neatitikimo, o ne spekuliacijoms.

4.2. Išvestinių finansinių priemonių standartai

Išvestinės finansinės priemonės turi būti patvirtintos pagal ISDA arba panasius nacionalinius standartus.

4.3. Tinkamų rizikų mažinimo priemonių apibrėžimas

Tinkamos rizikos mažinimo priemonės turi būti patvirtintos, kad jos galėtų riboti palūkanų normų ir valiutos riziką, taip pat kitų rūšių riziką.

5. Pakeitimų vertybiniais popieriais apribojimai

5.1. Pakartotinio pakeitimo uždraudimas

Pakartotinį pakeitimą vertybiniais popieriais uždraudžiama, jei nėra patvirtinta neapribota regreso teisė.

5.2. Pozicijų nejtraukimas

Pozicijos, susijusios su skolininku ar garantu, kurio kredito kokybė pablogėjo, neturi būti laikomos pagrindinėmis pozicijomis, jei jas perduoda.

5.3. Išoriniai duomenys

Jei pardavėjas negali pateikti duomenų pagal reikalavimus, gali būti naudojami išoriniai duomenys, paskelbti viešai ar pateikti trečiosios šalies.

6. Ataskaitų reikalavimai

Kompetentingos institucijos privalo pranešti EBI, ar laiko šias gaires, ar ketina laikytis, arba nurodyti nesilaikymo priežastis, ne vėliau kaip [... m. ... ... d.].
Pranešimai siunčiami el. paštu į compliance@eba.europa.eu, užpildant EBI formą ir nurodant dokumento numerį „EBA/GL/201x/xx“.
Pranešimai skelbiami EBI svetainėje.

展开完整摘要