20221201-中原证券-晨会聚焦_17页_1mb

报告摘要

文档内容总结

核心内容概览

该文档是一份由中原证券发布的晨会聚焦报告，主要涵盖国内市场与国际市场表现、财经要闻、宏观策略、行业公司分析及重点数据更新等内容。文档内容聚焦于2022年11月的市场动态及投资策略，涵盖多个行业和板块，包括汽车、金融地产、券商、医药、游戏、虚拟现实等。

国内市场表现

指数表现

上证指数：昨日收盘价为3,151.34，涨跌幅为0.05%
深证成指：昨日收盘价为11,108.50，涨跌幅为0.18%
创业板指：昨日收盘价为2,345.31，涨跌幅为0.24%
沪深300：昨日收盘价为3,853.04，涨跌幅为0.12%
上证50：昨日收盘价为2,606.54，涨跌幅为-0.05%
科创50：昨日收盘价为1,000.26，涨跌幅为-0.22%
创业板50：昨日收盘价为2,335.16，涨跌幅为0.33%
中证100：昨日收盘价为3,718.28，涨跌幅为0.13%
中证500：昨日收盘价为6,156.15，涨跌幅为-0.12%
中证1000：昨日收盘价为6,590.31，涨跌幅为-0.06%
国证2000：昨日收盘价为8,092.26，涨跌幅为-0.01%

市场特征

A股市场整体呈现震荡格局，部分板块如汽车、通信服务、锂电等表现较好，而部分核心资产板块则有所回落。
人民币兑美元汇率处于历史低位，预计在2023年初随着美联储加息周期结束，贬值压力将有所缓释。
国内经济复苏迹象明显，政策利好逐步显现，但实际增长仍需时间传导。

国际市场表现

指数表现

道琼斯：收盘价为30,772.79，涨跌幅为-0.67%
标普500：收盘价为3,801.78，涨跌幅为-0.45%
纳斯达克：收盘价为11,247.58，涨跌幅为-0.15%
德国DAX：收盘价为12,756.32，涨跌幅为-1.16%
富时100：收盘价为7,156.37，涨跌幅为-0.74%
日经225：收盘价为26,643.39，涨跌幅为0.62%
恒生指数：收盘价为20,818.27，涨跌幅为0.10%

市场特征

多数国际指数下跌，但日经225和恒生指数表现较好。
中美关系有所缓和，可能对市场情绪产生积极影响。

财经要闻

制造业PMI：11月官方制造业PMI为48，低于预期，非制造业PMI为46.7，也低于预期。
国有企业营收：1-10月营收同比增长8.9%。
政策支持：国家外汇管理局强调加大对小微企业和“三农”的支持力度，引导金融机构运用降准资金。
互联网收入：1-10月互联网企业收入同比下降0.8%。
新能源补贴：小鹏汽车表示在2022年12月31日前完成定金支付的订单仍可享受补贴。
半导体市场：2023年全球半导体市场规模预计减少4.1%至5565亿美元。
钢铁行业PMI：11月为40.1%，环比下降4.2个百分点。
煤炭供应保障：国家发改委成立增产能工作专班，保障煤炭供应。

宏观策略

市场分析

汽车行业：11月领涨A股，市场情绪积极，预计未来将维持震荡格局。
金融地产：11月29日大幅上扬，市场信心增强。
多层次资本市场：审核和发行速度回暖，北证50指数首周上涨1.47%。
强预期与弱现实：市场对基本面反弹预期较强，但实际数据尚未改善，震荡幅度加大。
资产配置建议：股票35%，债券15%，商品25%，Reits 25%。

行业公司分析

汽车行业

11月上涨2.7%，跑输大盘。
自主品牌市占率不断提升，新能源汽车渗透率已达24%，预计2023年将突破30%。
2022年10月新能源汽车产销分别增长87.6%和81.7%，行业前景广阔。
投资建议：关注新能源汽车、智能化零部件、自主崛起主线。

游戏行业

10月游戏市场规模环比增长4.66%，首次出现环比增长。
未成年人防沉迷政策成效显著，家长满意度达86%以上。
政策压力缓解，市场有望回升。

虚拟现实行业

工信部发布融合发展行动计划，预计2026年市场规模达3500亿元，终端销量达2500万台。
应用场景拓展至工业、教育、医疗等领域，政策利好明显。

券商行业

2022年10月券商板块表现较弱，11月随着市场回暖，估值有望修复。
投资建议：关注低估值中小券商和弹性较大的券商。

医药行业

2022年前三季度收入和利润下滑，但部分新冠相关板块表现较好。
估值处于低位，存在修复机会，建议关注防疫主线和政策受益板块。

食品饮料行业

成本下行，盈利逐步回升。
2023年行业基本面有望改善，建议关注头部公司。

重点数据更新

限售股解禁明细

包括光韵达、上海临港、艾力斯等公司，解禁日期集中在2022年12月。

沪深港通前十大活跃个股

包括中国平安、贵州茅台、比亚迪、以岭药业等，部分个股表现优于大盘。

新股申购与IPO信息

文档提及今日新股申购，但未提供具体信息。

风险提示

政策风险：政策不及预期或发生重大调整。
经济风险：经济数据未达预期，疫情反复，原材料价格上涨。
市场风险：市场波动加大，资产配置需灵活应对。

投资建议

短期：关注汽车、通信服务、新能源、游戏、虚拟现实等成长性板块。
中期：布局自主可控、国产替代、高景气度、景气反转等方向。
长期：关注政策受益板块、细分市场龙头、产业链安全板块。

总结

文档整体内容聚焦于2022年11月A股市场及全球市场的表现，分析了多个行业的动态与政策影响，提出了对不同板块的投资建议和风险提示。主要关注点包括新能源汽车、虚拟现实、券商、医药和食品饮料等行业，强调政策支持、市场回暖及行业结构性机会。投资者建议保持六成仓位，关注政策导向和行业趋势，同时注意市场波动与政策风险。

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