20240407-中原期货-股指期权周报_临近清明_交投冷清_北向流出_28页_1mb

股指期权周报总结 - 临近清明交投冷清北向流出

市场概况

本周股指期权市场交投冷清，临近清明假期，成交额萎缩，沪深300指数先扬后抑周线收阳，三彩K线指标转为红色。北向资金一周累计净卖出3893亿元，显示外资流出压力较大。

期权数据分析

沪深300股指期权

• 成交量萎缩，持仓量回升。
• 期权成交量PCR下降，持仓量PCR上升。
• 隐含波动率先降后升，看跌期权最大持仓量行权价格移至3600点。
• 期现基差升水标的扩大，次月合约贴水当月合约缩小。

中证1000股指期权

• 成交量萎缩，持仓量回升。
• 期权成交量PCR维持在1以上，持仓量PCR下降。
• 隐含波动率先降后升，看涨期权最大持仓量行权价格区间稳定。
• 期现基差贴水标的扩大，次月合约贴水当月合约扩大。

策略建议

• 建议观望市场方向明朗后的入场时机。
• 当隐含波动率IV超过20%时，可考虑卖出宽跨式策略做空波动率，以捕捉市场潜在下降。