20240401-爱建证券-2024年二季度策略_震荡稳固再出发_17页_2mb

爱建证券2024年二季度策略报告总结

市场风格

• 2024年一季度市场风格修复，从小强大转向权重类强于中小市值，强调修复正常性。
• 风格趋于平衡，机构和海外投资者力量增强，有助于稳定市场情绪和个人投资者修复。

经济展望

• 经济增速稳步向好，转型制造业强国和消费提升，数据支持增长稳定。
• 全球经济压力存在，但国内政策稳健，流动性充裕，逐步向高质量发展过渡。

估值分析

• 市场估值处于低位，安全边际高，仍有修复空间，增量资金和降息预期支撑。
• 度过了初始快速修复，二季度震荡反复中逐步提升，速度较缓。

投资机会

• 关注TMT板块，如人工智能、数字经济，受益于科技和全球背景。
• 资源类板块，如采掘和有色金属，由降息预期和需求复苏驱动，存在交易机会。
• 稳健配置消费领域，如食品饮料和家电，弹性较小，但长期资金关注。

风险提示

• 地缘冲突超预期可能影响市场。
• 全球经济低于预期，增加不确定性。