20220221-国信证券-通信行业周报2022年第3期_东数西算_正式启动_上海推进空间信息产业发展_23页_1mb

通信行业周报2022年第3期总结

核心内容

本报告聚焦2022年2月通信行业动态及投资机会，分析了“东数西算”工程启动、上海推进空间信息产业发展、5G建设、光通信、物联网、IDC及云计算、卫星互联网等关键领域的发展趋势及政策影响，同时对行业行情、重点公司数据及公告进行了回顾。

主要观点

• “东数西算”全面启动：标志着我国新型基础设施建设进入加速阶段，重点推动数据中心建设及网络联通，带动通信产业链上下游投资。
• 政策支持新基建：多项“十四五”规划文件强调加快5G、千兆网络、工业互联网、物联网及卫星互联网等领域的建设，为行业提供发展契机。
• 通信行业表现强劲：近两周通信（申万）指数上涨4.95%，在申万一级行业中排名第6，表现优于沪深300指数。
• 重点赛道与投资机会：建议关注政策加码方向（物联网、北斗、工业互联网）及“通信+新能源”“通信+汽车”等结合型赛道，如移远通信、广和通、瑞芯微、华测导航、中天科技、申菱环境、瑞可达等。

关键信息

1. 行业要闻追踪

• “东数西算”全面启动：8个算力枢纽节点和10个数据中心集群建设，提升算力资源使用效率，推动绿色节能发展。
• 上海推进空间信息产业：发布《关于本市推进空间信息产业高质量发展的实施意见》，聚焦通导遥领域，加速北斗应用及商业航天发展。
• 5G建设持续增长：截至2021年底，我国5G基站达142.5万个，5G用户数达7.3亿户，渗透率44.3%。
• IDC及云计算：多地出台政策推动数据中心绿色化与智能化发展，预计2026年全球数据中心资本支出将达3500亿美元。
• 光通信：PON设备市场持续增长，中国光器件厂商占据重要市场份额。
• 物联网：UWB技术在冬奥会等场景广泛应用，电动车出货量预计增长，带动物联网应用发展。
• 卫星互联网：政策支持加速发展，但面临成本与技术挑战，如SpaceX的星链计划及欧盟卫星互联网竞争。

2. 行情回顾

• 通信行业近两周涨幅为4.95%，相对沪深300指数收益4.58%，在申万一级行业中排名第6。
• 重点细分领域如IDC、光器件光模块、专网、北斗等领涨，分别上涨9.42%、6.28%、5.73%、5.59%。

3. 投资建议

• 把握回调机会，寻找高弹性赛道。
• 政策加码方向：物联网、北斗、工业互联网等。
• 结合新能源与智能汽车：关注“通信+能源”（中天科技、申菱环境）和“通信+汽车”（瑞可达）。
• 2月份重点推荐公司包括：移远通信、亿联网络、中天科技、天孚通信、申菱环境、瑞可达。

4. 风险提示

• 全球疫情加剧风险
• 5G投资建设不及预期
• 中美贸易摩擦等外部环境变化

5. 重点公司盈利预测及投资评级

行业重点数据跟踪

• 5G用户数：截至2021年12月，5G用户数达7.3亿户，渗透率44.3%。
• 5G基站：总数达142.5万个，占全球60%以上。
• 云计算：2021年Q4，全球云服务支出达535亿美元，同比增长34%。
• PON设备市场：预计到2026年，全球PON设备市场收入将增至98亿美元。
• 数据中心建设：多地政策推动绿色数据中心发展，如北京、上海、广东等，强调PUE、机架功率及上架率等指标。

其它产业要闻速览

• 5G建设：中国移动采购48.6万面基站天线，河南省、江苏省、云南省等地推进5G网络覆盖与数据中心建设。
• 光通信：Dell'Oro报告显示全球PON设备市场增长，LightCounting指出中国光器件厂商占据市场主导。
• 物联网：UWB技术在冬奥会广泛应用，Gartner预测2022年电动车出货量将达600万辆。
• IDC及云计算：多地出台政策引导数据中心绿色化，如北京、上海、深圳、江苏、河南、云南等。
• 卫星互联网：NASA对SpaceX星链计划表示担忧，欧盟推出卫星互联网系统与SpaceX、亚马逊竞争。

重点公司公告

• 5G：深南电路、科信技术、中富通、东山精密发布重要公告，涉及融资、订单、持股计划等。
• 物联网：路畅科技、广和通、全志科技发布控股股东变更及业绩快报。
• 光器件光模块：天孚通信、仕佳光子发布业绩快报及募资计划。
• 企业数字化：梦网科技发布股票期权激励计划。
• IDC：光环新网参与产业基金投资。

新股动态

• 凌云光：科创板IPO过会，拟募集15亿元用于多个项目，包括工业人工智能与先进光学研发。

总结

本报告强调通信行业在“东数西算”、新基建及政策支持下的发展机遇，建议投资者关注政策导向的高成长赛道及“通信+”相关领域，同时警惕外部环境变化带来的风险。