20220221-东吴证券-通信行业点评报告_东数西算_正式启动_从供需两端看为何电信运营商受益最大__2页_399kb

报告摘要

“东数西算”工程是中国推动数字经济发展的重要举措，旨在优化全国算力资源配置，促进数据中心集约化、规模化和绿色化发展。该工程已于2022年2月正式启动，首批8个算力枢纽节点及10个数据中心集群的建设将带动整个通信行业，尤其是电信运营商及相关配套产业链的发展。

“东数西算”工程背景
“东数西算”工程的启动是响应“十四五”规划中关于加快数字经济发展、推动企业数字化转型的号召。该工程通过将东部的算力需求与西部的资源禀赋相结合，实现资源优化配置，提升算力服务的效率与质量。
供给端受益分析
电信运营商作为国内IDC（互联网数据中心）建设的主力军，将率先受益于“东数西算”工程的推进。西部地区土地、网络和电力成本较低，且能耗指标较宽松，有利于降低数据中心建设成本。
- 中国电信：截至2020年底，IDC机架数超过42万个，其中80%部署在东部经济发达地区，未来将向西部扩展。
- 中国移动：截至2021年年中，可用机架数达37.2万架，持续加大IDC投资。
- 中国联通：同样在IDC建设方面占据重要地位。
需求端受益分析
国资云的发展将因“东数西算”工程而提速，成为推动数字经济转型的重要力量。运营商云业务增长迅速，天翼云和移动云在2021年中报中分别实现140亿元和97.21亿元的收入，同比增长均超过100%。未来，国资云有望进入国内一线行列，带动相关业务发展。

工程启动：国家发改委、网信办、工信部、国家能源局联合发布文件，正式全面启动“东数西算”工程，首批8个算力枢纽节点和10个数据中心集群建设。
数据中心总量：截至2021年10月底，全国数据中心机柜总数约为415.06万架，其中华东、华北、华南为主要区域。
运营商IDC建设情况：
- 中国电信：2020年底IDC机架数超42万架，2021年4-12月新增约2.2万架，2022年新增约2.8万架，2023年新增约3.6万架。
- 中国移动：2020年底可用机架数26万架，2021年年中增至37.2万架。
云业务增长：
- 天翼云：2021年中报收入达140亿元，同比增长109.3%。
- 移动云：2021年中报收入达97.21亿元，同比增长118.1%。