20170920-信达国际控股-港股早晨快讯_12页_1mb
报告摘要
港股早晨快訊總結（2017年9月20日）
市場綜述
- 恒指表現：恒生指數在9月19日高開40點，報28,200點，一度升至28,248點，創近28個月高位，但最終收市報28,051點，下跌108點或0.38%，大市成交額為996億元。
- 後市展望：恒指持續受制於28,300點，短期看好本地地產、紙業、內險、內房板塊。
- 國際市場：歐洲股市微漲，美股三大指數創收市新高但僅微升不足0.2%。市場觀望美國聯儲局議息會議結果，歐元區經濟數據理想，英倫銀行維持基準利率不變，但市場預期未來可能撤回刺激措施。
宏觀焦點
- 經濟改善：社科院指出經濟改善帶動上市公司業績回升，房地產和基建投資是經濟的穩定器，PPI轉正，宏觀經濟改善推動上市公司業績回升。
- 貸款利率：北京首套房貸款利率最高上浮20%，反映房地產市場的調整。
- 大宗商品：人行表示中國大宗商品人民幣計價結算基礎已初步形成，支持商業銀行加大金融服務創新力度。
- 航空市場：空客預計中國航空市場將持續高速增長，人均乘機次數仍有很大提升空間。
- 旅遊預測：機構預計國慶長假旅遊收入將達5,900億元人民幣。
- 酒店業：去年澳门酒店收益按年上升9.3%至284.7億澳門元，反映行業改善。
企業消息
- 工商銀行：旗下「工銀投資」獲准開業，主要從事債轉股業務。
- 中國太平：與中石化訂立融資租賃協議，金額不超過50億元。
- 中國財險：首八個月保費收入上升11.54%。
- 人保集團：首8個月原保費收入上升6.8%。
- 中國聯通：8月4G淨上客加快至749.2萬戶。
- 領展：公布17項商場物業招標，市值達145億元。
- 金隅股份：參與設立國有企業研究院，深化國企改革理論研究。
- 富力地產：尋求119億元在岸銀團貸款以收購萬達集團酒店資產。
- 金斯瑞生物科技：披露CAR-T細胞技術臨床研究進展，但一名病人不幸離世，集團已啟動調查。
- 新華文軒：與四川省教育廳簽訂教科書採購合同，總金額約10億元。
- 新意網：建議轉主板上市，不涉及發行新股份，現為創業板上市公司。
交易建議
澳優 (1717)
- 買入價：4.00元
- 短期目標價：4.58元
- 潛在升幅：14.5%
- 基本面：內地進口羊奶粉市佔率達53.5%，羊奶粉系列「佳貝艾特」銷售增長迅速，乳品行業註冊管理將淘汰低效廠商，有利行業發展。
- 催化劑：旗下兩批奶粉系列已獲註冊認可，預計未來6個月其他產品系列將陸續獲批，有利股價。
- 估值：現價相當於2018年預測市盈率約9.6倍，較同業折讓55%，預期估值重估。
- 技術走勢：股價已突破近一個月橫行區頂部，建議趁低吸納。
中海宏洋(0081)
- 買入價：5.80元
- 短期目標價：6.40元
- 潛在升幅：10.3%
- 基本面：2017年首8個月合約銷售達260億港元，增長72%，平均售價上升22%。
- 催化劑：受惠於去年資產注入，三四線城市銷售預期加快，估值較NAV折讓60%。
- 技術走勢：股價突破250周線，建議趁低吸納。
各國指數表現
| 指數 |
收市價 |
變動% |
年初至今 |
| 恒生 |
28,051 |
-0.38 |
27.50 |
| 恒生國企 |
11,126 |
-0.63 |
18.42 |
| 恒生AH股溢 |
129.23 |
-0.03 |
5.62 |
| 上證綜合 |
3,357 |
-0.18 |
8.16 |
| 上證380 |
5,752 |
-0.47 |
3.79 |
| 上證180 |
8,310 |
-0.12 |
15.02 |
| MSCI中國 |
84.98 |
-0.32 |
44.89 |
| 日經225 |
20,299 |
1.96 |
6.26 |
| 道瓊斯 |
22,371 |
0.18 |
13.20 |
| 標普500 |
2,507 |
0.11 |
11.96 |
| 納斯特克 |
6,461 |
0.10 |
20.03 |
| Russell 2000 |
1,440 |
-0.05 |
6.14 |
| 德國DAX |
12,562 |
0.02 |
9.41 |
| 法國巴黎CAC |
5,237 |
0.16 |
7.72 |
| 英國富時100 |
7,275 |
0.30 |
1.85 |
| 波羅的海 |
1,398 |
0.94 |
45.47 |
市場異動板塊/股份
| 板塊 |
消息/事件 |
相關股份 |
股價變動(%) |
| 光伏股 |
卡姆丹克與麥格理資本合作 |
卡姆丹克(0712) |
+9.38 |
| 光伏股 |
協鑫新能源(0451) |
協鑫新能源(0451) |
+14.00 |
| 光伏股 |
保利協鑫(3800) |
保利協鑫(3800) |
+6.86 |
| 汽車股 |
广汽集團與騰訊簽訂戰略合作 |
广汽集團(2238) |
+4.50 |
| 汽車股 |
吉利汽車(0175) |
吉利汽車(0175) |
+1.57 |
| 汽車股 |
和諧汽車(3836) |
和諧汽車(3836) |
+0.44 |
行業評級和近期表現
| 行業分類 |
投資評級 |
3個月表現 (%) |
年初至今表現 (%) |
預期PE (倍) |
往績PE (倍) |
PB (倍) |
往績PB (倍) |
預期股息率 (%) |
往績股息率 (%) |
| 內銀 |
買入 |
4.5 |
11.0 |
5.7 |
5.8 |
1.0 |
1.1 |
5.3 |
4.6 |
| 內地證券 |
中性 |
3.9 |
3.7 |
14.0 |
24.0 |
1.5 |
1.7 |
2.1 |
1.5 |
| 內地保險 |
買入 |
11.2 |
29.2 |
15.6 |
23.2 |
2.2 |
2.6 |
1.4 |
0.9 |
| 內房股 |
中性 |
43.7 |
103.5 |
11.6 |
9.9 |
1.6 |
1.7 |
3.0 |
2.9 |
| 本地地產 |
買入 |
7.0 |
28.5 |
17.2 |
9.7 |
1.6 |
9.9 |
3.0 |
2.9 |
| 本地地產信託 |
中性 |
3.3 |
13.8 |
21.0 |
11.0 |
0.8 |
0.9 |
6.2 |
5.0 |
| 石油及燃氣勘探 |
買入 |
1.5 |
-2.6 |
7.9 |
6.6 |
0.8 |
0.8 |
5.3 |
6.0 |
| 石油及燃氣分銷 |
中性 |
18.7 |
30.3 |
16.6 |
18.8 |
2.4 |
2.8 |
1.8 |
1.7 |
| 煤炭股 |
中性 |
12.2 |
32.1 |
24.7 |
16.4 |
0.6 |
0.6 |
2.3 |
3.8 |
| 水泥股 |
買入 |
25.2 |
56.6 |
12.6 |
12.2 |
1.1 |
1.1 |
2.4 |
2.4 |
| 中資電力 |
卖出 |
-5.9 |
4.5 |
5.3 |
5.8 |
0.7 |
0.8 |
8.0 |
6.7 |
| 電池股 |
買入 |
4.3 |
-7.7 |
15.0 |
22.3 |
2.0 |
2.0 |
1.4 |
1.6 |
| 鐵路基建 |
買入 |
2.4 |
4.9 |
12.3 |
15.1 |
1.8 |
2.1 |
1.9 |
1.6 |
| 本地電信 |
中性 |
-5.0 |
1.0 |
16.0 |
15.0 |
2.0 |
2.2 |
4.7 |
5.7 |
| 內地電信 |
買入 |
0.3 |
11.3 |
14.2 |
14.9 |
1.1 |
1.2 |
2.8 |
2.9 |
| 手機設備(零部件) |
買入 |
15.9 |
58.6 |
36.6 |
33.8 |
6.7 |
6.7 |
2.4 |
4.5 |
| 互聯網及軟件股 |
買入 |
-2.9 |
29.3 |
40.8 |
46.0 |
8.1 |
15.0 |
3.0 |
3.5 |
| 體育用品股 |
中性 |
9.9 |
5.5 |
19.0 |
22.9 |
2.8 |
2.8 |
3.9 |
3.0 |
| 醫藥股(製藥) |
買入 |
3.0 |
20.5 |
25.5 |
40.3 |
4.2 |
4.6 |
1.8 |
1.5 |
| 電信設備 |
中性 |
23.7 |
24.9 |
12.8 |
73.9 |
2.0 |
2.0 |
3.1 |
3.0 |
本周各地重要經濟資料/事項
| 日期 |
經濟資料/事項 |
時期 |
前值 |
預期值 |
實際值 |
| 15/9/2017 |
中国新增貸款 |
8月 |
8,255.00 |
9,500.00 |
10,900.00 |
| 15/9/2017 |
中国貨幣供給M2 |
8月 |
9.20% |
9.10% |
8.90% |
| 15/9/2017 |
美國產能利用率 |
8月 |
76.70% |
76.70% |
76.10% |
| 15/9/2017 |
美國零售銷售(不含汽車) |
8月 |
0.50% |
0.50% |
0.20% |
| 15/9/2017 |
美國工業生產(按月) |
8月 |
0.20% |
0.10% |
-0.90% |
| 15/9/2017 |
美國先期零售銷售(按月) |
8月 |
0.60% |
0.10% |
-0.20% |
| 15/9/2017 |
美國密西根大學市場氣氛(初值) |
9月 |
96.80 |
95.00 |
95.30 |
| 18/9/2017 |
歐元區核心CPI(按年)(終值) |
8月 |
1.20% |
1.20% |
1.20% |
| 18/9/2017 |
歐元區CPI(按年)(終值) |
8月 |
1.30% |
1.50% |
1.50% |
| 18/9/2017 |
英國Rightmove房價(按年) |
9月 |
3.10% |
-- |
1.10% |
| 19/9/2017 |
德國 ZEW 調查預期 |
9月 |
10.00 |
13.50 |
17.00 |
| 19/9/2017 |
美國營建許可(萬) |
8月 |
122.30 |
122.00 |
130.00 |
| 19/9/2017 |
美國進口物價指數(按月) |
8月 |
0.10% |
0.30% |
0.60% |
| 19/9/2017 |
美國新屋開工(萬) |
8月 |
115.50 |
118.00 |
118.00 |
| 20/9/2017 |
德國PPI(按年) |
8月 |
2.30% |
2.40% |
-- |
| 20/9/2017 |
英國零售銷售不含汽車燃料(按年) |
8月 |
1.50% |
1.50% |
-- |
| 20/9/2017 |
美國成屋銷售(按月) |
8月 |
-1.30% |
0.60% |
-- |
| 20/9/2017 |
美國成屋銷售(萬) |
8月 |
544.00 |
547.00 |
-- |
| 20/9/2017 |
美國MBA貸款申請指數 |
9月15日 |
9.90% |
-- |
-- |
| 21/9/2017 |
歐元區消費者信心指數 |
9月 |
-1.50 |
-1.60 |
-- |
| 21/9/2017 |
美國彭博消費者舒適度 |
9月17日 |
51.90 |
-- |
-- |
| 21/9/2017 |
美國FHFA房價指數(按月) |
7月 |
0.10% |
-- |
-- |
| 21/9/2017 |
美國領先指數 |
8月 |
0.30% |
0.20% |
-- |
| 21/9/2017 |
美國FOMC利率決策(上限) |
9月20日 |
1.25% |
1.25% |
-- |
| 21/9/2017 |
美國首次申請失業救濟金人數(萬) |
9月16日 |
28.40 |
-- |
-- |
| 22/9/2017 |
歐元區Markit服務業採購經理人指數(初值) |
9月 |
54.70 |
54.80 |
-- |
| 22/9/2017 |
歐元區Markit製造業採購經理人指數(初值) |
9月 |
57.40 |
57.30 |
-- |
| 22/9/2017 |
法國Markit服務業採購經理人指數(初值) |
9月 |
54.90 |
54.80 |
-- |
| 22/9/2017 |
法國GDP(按季)(終值) |
第二季 |
0.50% |
0.50% |
-- |
| 22/9/2017 |
法國Markit製造業採購經理人指數(初值) |
9月 |
55.80 |
55.70 |
-- |
| 22/9/2017 |
德國Markit服務業採購經理人指數(初值) |
9月 |
53.50 |
53.70 |
-- |
| 22/9/2017 |
德國Markit/BME製造業採購經理人指數(初值) |
9月 |
59.30 |
59.10 |
-- |
| 22/9/2017 |
美國Markit服務業採購經理人指數(初值) |
9月 |
56.00 |
-- |
-- |
| 22/9/2017 |
美國Markit製造業採購經理人指數(初值) |
9月 |
52.80 |
-- |
-- |
指數期貨
| 指數 |
上日收市 |
升/跌 |
% |
| 恒生指數 |
- |
- |
- |
| 即月恒指期貨 |
28035 |
3 |
0.01 |
| 成交/未平倉合約 |
8007/142545 |
- |
- |
| 下月恒指期貨 |
28017 |
3 |
0.01 |
| 成交/未平倉合約 |
101/6760 |
- |
- |
| 國企指數 |
- |
- |
- |
| 即月國指期貨 |
11112 |
-4 |
-0.04 |
| 成交/未平倉合約 |
3622/217442 |
- |
- |
| 下月恒指期貨 |
11120 |
-9 |
-0.08 |
| 成交/未平倉合約 |
14/31423 |
- |
- |
本周各地重要經濟資料/事項（續）
| 股份名稱 |
收市價(元) |
變動(%) |
成交金額 (億港元) |
| 中国海外发展(688) |
28.45 |
-0.75 |
- |
| 中国旺旺(151) |
5.26 |
-0.12 |
- |
| 瑞聲科技(2018) |
141.40 |
-2.40 |
- |
| 中国联通(762) |
11.02 |
-0.16 |
- |
| 九龍倉集團(4) |
71.00 |
-0.95 |
- |
滬港通 A/H 股折讓表
| 股份名稱 |
H股 |
A股 |
H對A股溢價 % |
| 洛陽玻璃 |
4.51 |
22.54 |
-79.99% |
| 創業環保 |
5.07 |
20.51 |
-75.28% |
| 京城機電股份 |
2.67 |
9.01 |
-70.37% |
| 第一拖拉機股份 |
3.77 |
10.55 |
-64.26% |
| 石化油服 |
1.37 |
3.79 |
-63.84% |
| 皖通高速 |
5.98 |
16.20 |
-63.08% |
| 上海電氣 |
7.93 |
16.08 |
-50.68% |
| 中聯重科 |
3.51 |
5.42 |
-35.27% |
| 中国國航 |
6.99 |
10.58 |
-33.96% |
| 晨鳴紙業 |
14.14 |
21.16 |
-33.17% |
| 深高速 |
7.17 |
5.55 |
-43.09% |
| 中遠海能 |
4.39 |
7.66 |
-42.69% |
| 广汽集團 |
18.12 |
31.13 |
-41.78% |
| 江西铜業 |
12.78 |
21.94 |
-41.75% |
| 中国中車 |
6.92 |
11.67 |
-40.72% |
| 华电國際 |
3.13 |
5.27 |
-40.59% |
| 华能國際 |
4.99 |
8.25 |
-39.53% |
| 紫金礦業 |
2.86 |
4.72 |
-39.46% |
| 南方航空 |
6.17 |
10.10 |
-38.90% |
| 金風科技 |
9.24 |
15.10 |
-38.79% |
重點股份表現
| 股份名稱 |
收市價(元) |
變動(%) |
成交金額 (億港元) |
| 騰訊控股(700) |
344.20 |
-0.5 |
76.12 |
| 汇丰控股(5) |
76.65 |
0.7 |
27.26 |
| 融創中國控股(1918) |
37.60 |
9.1 |
24.94 |
| 中国平安(2318) |
62.30 |
-0.9 |
23.24 |
| 工商銀行(1398) |
5.81 |
0.2 |
20.18 |
滬港通 A/H 股折讓表（續）
| 股份名稱 |
H股 |
A股 |
H對A股溢價 % |
| 中聯重科 |
3.51 |
5.42 |
-35.27% |
| 中国國航 |
6.99 |
10.58 |
-33.96% |
| 晨鳴紙業 |
14.14 |
21.16 |
-33.17% |
| 深高速 |
7.17 |
5.55 |
-43.09% |
| 中遠海能 |
4.39 |
7.66 |
-42.69% |
| 广汽集團 |
18.12 |
31.13 |
-41.78% |
| 江西铜業 |
12.78 |
21.94 |
-41.75% |
| 中国中車 |
6.92 |
11.67 |
-40.72% |
| 华电國際 |
3.13 |
5.27 |
-40.59% |
| 华能國際 |
4.99 |
8.25 |
-39.53% |
| 紫金礦業 |
2.86 |
4.72 |
-39.46% |
| 南方航空 |
6.17 |
10.10 |
-38.90% |
| 金風科技 |
9.24 |
15.10 |
-38.79% |
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
