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银行Ⅱ行业：商誉减值分析总结

核心内容

本文分析了商誉减值对银行财务报表的影响，并通过招商银行收购永隆银行和德意志银行2015年巨亏案例，探讨了经济下行期企业并购后商誉减值风险的加剧。

主要观点

• 商誉减值是企业在并购后可能面临的财务风险之一，尤其在经济下行期，其影响更为显著。
• 商誉减值准备一旦计提，不能转回，将直接影响利润表和资产负债表。
• 商誉减值测试是每年必须进行的程序，无论是否存在减值迹象。
• 商誉减值对银行财务报表的影响包括净利润减少、所有者权益下降、总资产减少等。
• 银行并购中商誉的确认和处理方式取决于合并类型和持股比例。

关键信息

商誉的确认

• 定义：商誉是指企业合并中，购买方支付的合并成本超过被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额。
• 分类：
  • 非同一控制下控股合并：在合并报表中确认商誉。
  • 非同一控制下吸收合并：在购买方个别报表中确认商誉。
  • 长期股权投资（无控制权）：商誉隐藏在长期股权投资中，不能单独确认。
• 负商誉的处理：当支付对价低于应享有的股权价值时，差额部分确认为营业外收入。

商誉减值测试

• 测试频率：每年至少进行一次减值测试，无论是否存在减值迹象。
• 测试步骤：
  1. 先对不包含商誉的资产组进行减值测试，确认减值损失。
  2. 再对包含商誉的资产组进行减值测试，比较账面价值与可收回金额。
  3. 减值损失首先抵减商誉账面价值，剩余部分由其他资产分担。
  4. 合并报表中只反映归属于母公司的商誉减值损失。
• 减值不可逆：商誉减值准备一经计提，不能转回。

商誉减值对报表的影响

• 利润表：资产减值损失计入营业支出，导致净利润下降。
• 资产负债表：商誉减值准备减少商誉账面价值，总资产相应减少。
• 所有者权益：净利润下降及资本公积减少，影响所有者权益。

案例分析

招商银行收购永隆银行

• 收购过程：分两次完成，第一次收购53.12%股份，第二次收购46.88%股份。
• 商誉确认：第一次收购确认商誉101.77亿元，第二次收购不确认商誉，直接冲减所有者权益。
• 减值影响：
  • 2008年永隆银行因次贷危机亏损，导致招商银行计提商誉减值准备5.79亿元，当年净利润减少。
  • 核心资本充足率下降1.56个百分点。
• 后续影响：
  • 商誉减值准备充分计提后，后续未再发生减值。
  • 永隆银行财务状况改善，净利润逐年上升，未对招商银行造成持续影响。

德意志银行2015年巨亏

• 亏损原因：
  • 一次性计提商誉及其他无形资产减值损失58亿欧元。
  • 诉讼费用增加12亿欧元。
  • 持有华夏银行股份减值损失6.49亿欧元。
• 财务影响：
  • 2015年三季度净亏损68亿欧元。
  • 核心一级资本未受影响。
• 后续影响：
  • 2015年四季度亏损21亿欧元，核心一级资本下降28亿欧元。
  • 2016年预计财务状况将有所好转，因成本压力趋于平缓，业务结构优化。

结论

• 商誉减值是并购后的重要财务事项，需谨慎评估与测试。
• 经济下行期，商誉减值风险上升，对银行利润和资本充足率产生显著影响。
• 招商银行与德意志银行案例显示，商誉减值可能是一次性事件，不具有持续性，但需关注其对财务报表的短期冲击。

风险提示

• 经济下行期企业并购后商誉减值风险加大，需密切关注被收购方的经营状况与财务表现。

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