20240804-国盛证券-汽车行业周报_补贴加码利好乘商整车_零部件加速欧洲布局_22页_1mb

汽车行业周报分析总结（2024年8月4日）

一、行情回顾

• 当周（7月29日-8月2日），申万汽车板块整体下跌1%，板块排名26/31。
• 申万子版块表现分化：商用车上涨1%，乘用车下跌5%，汽车零部件轻微上扬，汽车服务表现强劲。

二、核心动态概览

1. 国内车市：

   • 7月份国内乘用车销量同比下降，市场面临压力。但6月份随着金九银十销售旺季临近，行业景气度预计提升。
   • 新能源汽车持续渗透，6月份新能源汽车渗透率已达49%，体现市场对该领域的高度关注。

2. 政策支持：

   • 补贴加码：政府修订汽车补贴政策，新能源车单车补贴由1万元提升至2万元，申请量超过45万份。
   • 国企改革：推动低空经济投资，包括空中交通管理等领域，为产业链提供新机会。

3. 智能驾驶与海外扩张：

   • 智能驾驶技术在北美、特斯拉Robotaxi发布会强化产业链空间。
   • 欧洲市场表现强劲，国产零部件企业加快在欧布局，市场份额增长潜力大。

三、重点投资建议

• 整车厂商：
  • 首选比亚迪，重点关注华为合作车企（长安汽车、赛力斯、江淮汽车等）。
• 智能驾驶概念股：拓普集团、新泉股份、伯特利，科技驱动性强。
• 新能源商用潜力：宇通客车、中国重汽，政策红利明显。
• 低空经济：万丰奥威、莱斯信息、亿航智能，新质生产力代表。

四、主要风险因素

• 政策落地不及预期
• 新车型开发延迟，影响智能化趋势
• 宏观经济环境变化，居民消费动能下行

五、市场前景展望

报告看好中国车企内外兼修，海外市场布局深化，“金九银十”或成新拐点。建议仓位增持，优先把握低空经济、智能驾驶、海外零部件龙头等方向。