20221211-东吴证券-环保行业跟踪周报_十四五城镇化与城市发展科技创新专项规划发布_强调绿色建筑_城镇低碳转型_35页_2mb

环保行业跟踪周报总结

核心内容

《"十四五"城镇化与城市发展科技创新专项规划》发布

科技部和住建部联合印发《"十四五"城镇化与城市发展科技创新专项规划》，重点推动绿色建筑和城镇低碳转型。规划提出，到2025年，城镇化与城市发展领域科技创新体系更趋完善，基础理论与创新能力显著提高，为城镇低碳可持续发展提供技术支撑。规划强调了绿色健康韧性建筑与基础设施研究，以及城镇低碳发展系统研究，包括低碳能源系统、光储直柔新型配电系统、市政基础设施低碳减排、零碳建筑等。

生态环境部发布《中国移动源环境管理年报（2022年）》

2021年全国机动车四项污染物排放总量为1557.7万吨，其中汽车贡献超过90%。生态环境部推动“车-油-路-企”行动，提升机动车污染治理水平。下一步将继续推进柴油货车污染治理，降低污染物排放，改善空气质量。

碳中和与环保产业投资框架

碳中和背景下，环保产业投资机会分为前端能源替代、中端节能减排、后端循环利用及碳交易。重点关注可再生能源替代、新能源装备、节能设备、垃圾分类、危废回收等。碳市场发展与欧盟类似，碳价有望长期上行，CCER需求增加。

双碳环保产业安全系列投资机遇

政策强调供应链、能源、粮食、资源等安全保障，关注环保产业中的资源安全和能源安全。重点推荐与绿色能源、资源回收相关的企业，如凯美特气、天奇股份、路德环境等。

主要观点

• 政策导向：国家政策持续推动环保产业发展，特别是绿色建筑、低碳转型、碳市场建设、电池回收、县域垃圾焚烧等。
• 行业趋势：新能源、可再生能源、碳捕集、资源循环利用成为环保产业发展的核心方向。
• 投资机会：重点推荐仕净科技、凯美特气、天奇股份、天壕环境等，建议关注国林科技、景津装备、旺能环境等。
• 盈利与成长：电池回收行业盈利回升，新能源环卫车销量逆势增长，县域垃圾焚烧市场加速释放。

关键信息

重点推荐企业

• 仕净科技：光伏废气治理龙头，技术优势显著，受益于光伏行业景气度提升。
• 凯美特气：二氧化碳尾气回收龙头，受益于碳交易政策。
• 天奇股份：锂电回收龙头，受益于电池回收行业盈利回升。
• 天壕环境：天然气一体化龙头，神安线全线贯通，气量空间打开。
• 路德环境：酒糟资源化龙头，产能扩张显著，盈利能力有望提升。
• 伟明环保：装备制造外拓，布局新材料领域。
• 光大环境：存量补贴兑付叠加自身发展周期，现金流改善。
• 瀚蓝环境：环保行业龙头，业务稳健。
• 绿色动力：垃圾焚烧领域龙头，受益于政策推动。
• 洪城环境：城市环保服务提供商，受益于政策支持。
• 中再资环：资源回收龙头，受益于碳中和政策。

建议关注企业

• 国林科技：清洗臭氧设备，关注其在环保产业链中的位置。
• 景津装备：压滤机龙头，关注其在资源回收中的应用。
• 三峰环境：垃圾焚烧领域，关注其在政策推动下的增长潜力。
• 海螺创业：关注其在新能源及环保领域的布局。

行业动态

• 电池回收：贵州规划电池回收规模达40万吨/年，行业盈利回升。
• 县域垃圾焚烧：国家发改委、住建部等联合发布指导意见，推动县域垃圾焚烧市场发展。
• 新能源环卫车：2022年1-10月新能源环卫车销量同增46%，渗透率提升。
• 碳市场：总量控制收紧，碳配额价值提升，CCER需求释放。

行情回顾

• 2022年12月5日至9日，环保及公用事业指数下跌0.86%，弱于大盘。
• 涨幅前十标的包括中国天楹、天瑞仪器、科林环保等。
• 跌幅前十标的包括水发燃气、易世达、佳华科技等。

风险提示

• 政策推广不及预期
• 利率超预期上升
• 财政支出低于预期
• 行业竞争加剧
• 项目进度低于预期
• 疫情持续影响经济活动
• 金属价格下行

公司公告

• 兴蓉环境：召开绿色债券持有人会议。
• 宝馨科技：被动减持，影响股权结构。
• 中原环保：调整同业竞争解决期限。
• 山西焦煤：并购重组，扩大股权收购。
• 冰轮环境：补充流动资金，注销募集资金账户。
• 湘潭电化：参股公司首次公开发行股票。
• 厚普股份：成立合资公司，拓展氢能业务。
• 南都电源：处置铅炭储能电站资产，影响净利润。

下周大事提醒

• 环保行业相关政策及项目进展
• 环保企业重大事件及公告
• 环保市场动态及行业变化

行业新闻

• 《“十四五”城镇化与城市发展科技创新专项规划》
• 《中国移动源环境管理年报（2022年）》
• 最高人民法院发布《中国生物多样性司法保护》
• 生态环境部印发《炼焦化学工业企业土壤污染隐患排查技术指南》
• 生物多样性治理新蓝图谈判进入最后阶段
• 广东省发改委推进排水设施建设
• 《安徽省碳达峰实施方案》发布
• 《山西省“十四五”低碳环保产业发展规划》
• 《广东省建筑垃圾管理条例》发布
• 《贵州省钢铁行业碳达峰实施方案（征求意见稿）》发布