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新能源汽车公告目录逐步推出，关注三元电池投资机会总结

核心内容

本周电力设备与新能源行业表现优于沪深300指数，行业整体估值处于历史中位，为51倍，趋于合理。新能源汽车板块成为市场关注的焦点，政策利好推动行业热度上升，同时充电桩建设、光热发电、核电发展等子行业也有所进展。

主要观点

新能源汽车政策推进

• 纯电动乘用车牌照：发改委正式批准杭州长江乘用车有限公司的纯电动乘用车生产资质，标志着新能源汽车市场进一步开放。
• 新能源商用车资质：工信部发布第285批新增机动车生产企业名单，万向作为新建新能源商用车企业进入目录，成为唯一入选的新能源商用车企业。
• 订单增长：北汽福田接到100辆氢燃料电池电动客车订单，显示新能源客车市场持续升温。
• 充电基础设施建设：南方电网发布“十三五”电动汽车充电基础设施发展规划，计划到2020年建成674座集中式充电站和2.5万个公共分散式充电桩，推动充电网络完善。

三元电池需求提升

• 随着新能源乘用车及专用车销量预期放量，三元材料电池需求将显著上升，重点关注亿纬锂能。

投资策略

• 推荐投资组合：正海磁材（40%）、首航节能（20%）、亿纬锂能（20%）、中恒电气（20%）。
• 充电桩领域：建议优先选择具备技术积淀和中标经验的设备企业，推荐中恒电气及特锐德。
• 光热发电领域：随着首批示范项目临近，行业发展有望进入高速阶段，推荐首航节能。

关键信息

行业数据

• 行业估值：电力设备行业整体估值为51倍，处于历史中位，趋于合理。
• 子板块表现：
  • 光伏发电：上涨0.04%
  • 风电：下跌0.37%
  • 核电：上涨1.6%
  • 一次设备：下跌0.03%
  • 二次设备：上涨0.63%

股价表现

• 股价涨幅前五：合纵科技、华自科技、凯发电气、雄韬股份、东北电气。
• 股价跌幅前五：远程电缆、风帆股份、百利电气、中元华电、金杯电工。

行业新闻

• 核电：中国核建即将登陆A股，中签率创新高，预示核电全产业链与资本市场的对接正式成型。
• 光伏：光伏度电成本预计5年内将低于5角，1500V系统应用将有效降低成本并提升发电量。
• 光热：首航节能将协办CPC2016光热电站大会，猛狮科技拟投资56亿元建设50MW光热项目。
• 风电：维斯塔斯完成多叶轮概念风机设计审查，探索更大规模风机技术；中国电建完成境外最大风电总承包工程——埃塞俄比亚阿达玛二期风电项目。

风险提示

• 政策推广不达预期可能影响行业发展。

行业评级体系

• 公司投资评级：
  • 强烈推荐：相对强于市场基准指数收益率15%以上；
  • 推荐：相对强于市场基准指数收益率5%~15%之间；
  • 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间；
  • 回避：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。
• 行业投资评级：
  • 看好：相对强于市场基准指数收益率5%以上；
  • 中性：相对于市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间；
  • 看淡：相对弱于市场基准指数收益率5%以上。

重点推荐公司

• 正海磁材：占比40%，受益于新能源汽车电机需求。
• 首航节能：占比20%，在光热发电领域具有领先地位。
• 亿纬锂能：占比20%，三元电池需求将显著上升。
• 中恒电气：占比20%，在充电桩设备领域有较强竞争力。

总结

本周电力设备与新能源行业表现强劲，新能源汽车政策持续推动行业发展，尤其关注三元电池投资机会。同时，充电桩、光热发电、核电等子行业也迎来发展机遇。行业估值趋于合理，市场整体向好，但需关注政策推广不达预期的风险。