20160122-兴业证券-电力设备新能源行业周报_高效电池迎爆发始点_充电桩频获政策支持_17页_1mb

文档总结

核心内容概述

本报告发布于2016年1月22日，主要围绕新能源、电力设备、电动汽车及工业控制等行业的投资机会进行分析，并对相关重点公司进行推荐。报告强调政策支持、技术进步和行业发展趋势对相关领域的影响，认为高效电池、充电桩、核电后处理和售电服务等细分市场将迎来爆发式增长，重点关注具备技术优势和市场前景的龙头企业。

主要观点

新能源行业

• 政策导向：国家“十三五”规划推动光伏电站年均新增装机约22GW，高效单晶产品替代趋势已确立。
• 技术进步：高效单晶电池转换效率提升空间大，政策与产业共振下，预计2016年建站成本趋同，将推动单晶电池爆发式增长。
• 推荐公司：隆基股份作为高效单晶电池龙头，受益于技术优势和成本下降；双玻组件技术瓶颈突破，推荐亚马逊（即亚玛顿）；核电后处理市场刚性需求增加，推荐应流股份。

电力设备行业

• 售电服务市场：售电服务直面万亿垄断利润再分配及千亿节能服务市场，建议关注该领域龙头。
• 推荐公司：新联电子为用电信息采集龙头，通过参控股50家节能公司打造综合服务平台，盈利模式清晰；智光电气战略转型用电服务，布局线下网络，有望成为行业龙头。

电动汽车行业

• 政策延续：一线城市支持政策延续，乘用车将实现翻倍增长，物流车爆发在即。
• 市场预测：预计2016年新能源汽车销量突破60万辆，动力电池供需偏紧，业绩增长可期。
• 推荐公司：国轩高科为动力电池龙头，推荐关注；中恒电气进行智慧充电设备产能扩充，建议关注；潜在标的包括和顺电气、沧州明珠、大洋电机。

工业控制行业

• 产业升级方向：工业控制是产业升级的重要组成部分，长期逻辑明确。
• 推荐公司：汇川技术在机器人核心零部件具备进口替代能力，建议关注。

关键信息

行业趋势

• 光伏行业：转换效率提升是未来成本下降的关键，高效单晶电池将成主流。
• 充电桩建设：政策支持下，行业进入加速期，预计2016-2020年新增充电桩480万个，快充站1.2万座，市场空间超千亿。
• 核电出口：高温气冷堆技术成熟，中沙签署核电项目合作备忘录，标志着中国核电技术“走出去”。
• 分布式光伏：2016年装机目标为1GW，预计带动业绩高增长。

公司动态

• 应流股份：重点推荐，核电中子吸收材料及航空发动机核心零部件带来巨大市值空间。
• 新联电子：用电服务龙头，掌握数据流量入口，盈利模式清晰。
• 隆基股份：高效单晶电池龙头，海外市场和国内拓展将推动业绩高成长。
• 国轩高科：动力电池龙头，受益于行业增长和供需偏紧。
• 亚玛顿：双玻组件龙头，技术领先，预计2017年迎来产业爆发。

数据与政策支持

• 政策落地：充电桩补贴方案发布，推动行业建设加速；光伏行业政策引导先进技术产品扩大市场。
• 行业数据：光伏组件价格下降明显，行业进入规模经济曲线平缓段，成本进一步降低依赖效率提升。
• 市场空间：核电后处理市场每年将有百亿市场，售电服务市场潜力巨大。

重点公司推荐

附注：投资建议评级说明

• 行业评级：推荐（相对表现优于市场）；中性（与市场持平）；回避（弱于市场）。
• 公司评级：买入（相对大盘涨幅大于15%）；增持（涨幅在5%-15%之间）；中性（-5%~5%）；减持（涨幅小于-5%）。

行业与公司动态一览

行业新闻

• 充电桩补贴方案落地，推动行业建设加速。
• 德国刷新PERC电池效率记录，提升行业技术标准。
• 中沙签署核电项目合作备忘录，高温气冷堆技术出口前景广阔。

公司行为

• 亚玛顿发布投资者关系活动记录表，重点推广双玻组件。
• 林洋能源非公开发行股票申请通过，布局能源互联。
• 亿纬锂能、中恒电气等公司进行大宗交易，反映市场关注度。
• 部分公司进行股权质押、员工持股计划，增强市场信心。

产业数据

• 新能源汽车：产量及销量持续增长，预计2016年销量突破60万辆。
• 光伏行业：组件价格下降显著，行业进入规模经济曲线平缓段。
• 风电行业：装机容量稳步增长，平均利用小时数提升。
• 核电行业：全球和中国核电装机容量增长，高温气冷堆技术出口加快。
• 电力设备：发电设备和变压器产量下降，但售电服务市场增长潜力大。

总结

本报告聚焦于新能源、电力设备、电动汽车及工业控制等领域的投资机会，强调政策支持、技术进步和行业发展趋势带来的市场机遇。重点推荐应流股份、新联电子、隆基股份、林洋能源、国轩高科和亚玛顿等公司，认为它们在各自细分市场中具备竞争优势和增长潜力。整体来看，高效电池、充电桩、核电后处理和售电服务等领域将迎来爆发式增长，投资者可重点关注相关龙头企业的布局与发展。