20151101-兴业证券-电力设备与新能源行业周报_南网全面推进充电桩建设_动力电池产能扩张迅猛_18页_507kb

电力设备与新能源行业周报总结

核心内容概述

本周电力设备与新能源行业周报重点分析了新能源汽车产业链及电力设备行业的发展动态，包括政策推动、企业公告、行业数据变化及投资建议等方面。报告指出，南方电网正大力推动“互联网+充电基础设施”建设，为新能源汽车发展提供支持；同时，动力电池产能快速扩张，行业政策逐步落地，对新能源汽车市场形成利好。此外，风电和光伏电价政策调整预期，以及原材料价格波动，对行业整体影响较大。多家A股和港股公司发布重要公告，涉及并购、投资、中标等业务进展，显示出行业持续扩张与整合趋势。

主要观点

• 新能源汽车产业链：随着充电基础设施建设的推进，新能源汽车市场有望进一步释放。南方电网计划在2015~2016年在南方五省区17个重点城市各建设1~2个示范点，并优先推进珠三角和海南岛区域建设，目标是在2020年建成示范性充电服务网络。这将有助于缓解充电难问题，促进新能源汽车放量。

• 动力电池产能扩张：LG化学南京工厂竣工，预计2020年满足20万辆电动汽车需求；国轩高科四季度产能将达7.5亿AH，预计2016年上半年达9.9亿AH。显示行业在动力电池领域加速布局。

• 电价政策调整：2016年风电标杆上网电价可能下调2~3分，光伏电价或降至0.85元/千瓦时。政策变化将对行业盈利能力产生影响，但同时也可能推动行业技术升级与成本优化。

• 行业数据波动：LME铜、铝价格下跌，冷轧无取向硅钢价格亦小幅下降，显示原材料成本压力。光伏产品价格方面，多晶硅价格下跌，而多晶硅片略有上涨，组件价格保持稳定。

• 公司动态：多家A股公司中标国家电网项目，如汇川技术、国电南瑞、许继电气等；国轩高科与星源材质合作建设锂离子电池隔膜生产线；易事特与地方政府签订光伏发电项目投资协议，推动清洁能源项目落地。

关键信息

一、行业走势

• 上证综指：本周下跌0.88%，国防军工、综合板块领涨。
• 电力设备板块：本周下跌0.13%，表现一般。
• 个股表现：卧龙电气涨幅居首（23.70%），科泰电源跌幅最大（-17.73%）。

二、行业新闻

1. 北京新能源小客车指标：取消摇号，实现100%配置，推动新能源汽车发展。
2. 风电与光伏电价调整：2016年风电电价可能下调2~3分，光伏电价或降至0.85元/千瓦时。
3. 南方电网充电桩建设：计划在南方五省区17个城市建设充电示范点，优先发展珠三角与海南岛。
4. LG化学南京工厂竣工：具备年产10万台以上新能源汽车电池的生产规模。
5. 国轩高科产能扩张：四季度达7.5亿AH，2016年上半年达9.9亿AH。

三、A股公司公告

• 汇川技术：拟设立产业并购基金，金额不超过8亿元。
• 国轩高科：与星源材质合作成立合资公司，建设锂离子电池隔膜生产线。
• 许继电气：中标国家电网2015年电源项目第五批招标，预中标金额约1.79亿元。
• 易事特：与达拉特旗政府签订100MW光伏发电项目投资协议。
• 平高电气：中标国家电网变电项目，投资成立平高电力印度公司。
• 南洋股份：中标南方电网配网材料项目，金额约1.53亿元。

四、港股公司公告

• 龙源电力：前三季度收入增长13.63%，净利润增长45.25%。
• 哈尔滨电气：与GE公司签订合资协议，寻求重型燃机联合循环发电合作。
• 保利协鑫能源：发行7亿元公司债券，出售非光伏发电业务。
• 京能清洁能源：前三季度收入增长92.6%，股东净利润达15亿元。
• 泰坦能源技术：成立合资公司，开展电动汽车充电系统业务。

投资建议

• 新能源汽车产业链：维持“推荐”评级，重点关注电机及电控、核心零部件、充电桩相关企业，如汇川技术、信质电机、大洋电机、宏发股份、国电南瑞、许继电气等。
• 能源互联网与电力改革：行业顶层设计及电改配套文件将出台，电力需求侧管理迎来发展机遇，推荐标的包括新联电子、中恒电气。

行业数据

原材料价格

• LME铜：5113.0美元/吨，周跌幅1.29%
• LME铝：1480.5美元/吨，周跌幅1.33%
• 冷轧无取向硅钢（武钢50WW600）：3260元/吨，周跌幅0.91%

光伏产品价格

• 多晶硅：14.350$/kg，周跌幅0.83%
• 多晶硅片（156mm）：0.828$/pcs，周涨幅0.12%
• 单晶硅片（156mm）：0.923$/pcs，周跌幅0.32%
• 多晶电池：1.403$/pcs，周涨幅0.31%
• 晶硅组件：0.559$/W，价格与上周持平

总结

本周电力设备与新能源行业在政策支持与企业扩张中呈现积极态势。南方电网的充电桩建设布局、动力电池产能扩张、新能源汽车指标配置等政策推动，为行业注入信心。同时，风电与光伏电价调整预期，以及原材料价格波动，也对行业形成一定影响。A股与港股公司通过并购、投资、中标等方式积极拓展业务，显示出行业持续整合与发展的趋势。总体来看，新能源汽车产业链和能源互联网领域仍具投资价值，建议关注相关标的。