20230426-开源证券-拓斯达-300607.SZ-公司信息更新报告_盈利能力改善_高端五轴数控机床国产替代动能充沛_4页_861kb

拓斯达公司分析总结

拓斯达（300607SZ）是一家专注于高端装备和自动化设备的公司，投资评级维持“买入”。公司于2023年4月26日发布报告，重点关注其财务表现和业务增长。

财务表现

• 2022年收入增长514%，达到498亿元，净利润增长1442%，达16亿元。
• 费用率下降68个百分点，体现了降本增效成果。
• 2023-2025年盈利预测：净利润分别为26亿元、38亿元、47亿元；EPS分别为0.60元、0.88元、1.11元；PE分别为244倍、167倍、133倍。

业务亮点

• 工业机器人业务强劲：2022年出货量超1700台，同比增长70%以上。
• 注塑机业务毛利率提升566个百分点，新产品TS系列伺服机铰式注塑机计划于2023年推出。
• 高端五轴数控机床业务收入和毛利率大幅提升：2022年营收增长148.1%，毛利率提升90.6个百分点；新产品如GMU600和HMU1500获得市场认可。
• 下游市场订单稳定，产能充足，国产替代潜力大。

风险提示

• 风险包括五轴机床、注塑机新品推广不及预期，以及通用自动化复苏不及预期。

投资建议

报告维持“买入”评级，建议投资者关注公司高端装备领域的长期增长空间。