20240708-天风证券-行动教育-605098.SH-Q2业绩延续高增_3页_733kb

行动教育公司报告总结

免责声明：本报告基于公司披露信息及分析师评审，仅供参考，不构成投资建议。

业绩亮点

• 2024年Q2业绩增长强劲：预计收入21-26亿元，同比增长17%-45%；归母净利润11-13亿元，同比增长21%-44%。2024年上半年整体收入预计35-40亿元，同增21%-39%，归母净利润13-15亿元，同增23%-42%。
• 增长驱动因素：大客户战略成效显著，新课程拓展带动收入提升，客户满意度与业务人员专业度提高。

大客户战略成效

• 2023年实际与240多家大客户企业达成合作，2024年目标开发300家。
• 围绕大客户开展42期主题培训，销售团队从720人增长至目标规模，强化销售能力。

财务实力与分红潜力

• 投资回报率高，2023年毛利率78.26%，净利率32.64%，ROE达2288%。
• 高分红历史：2021-2023年分红率分别为109%、213%、97%，兼顾成长与分红价值。

投资评级与风险提示

• 维持“买入”评级，目标价未更新。
• 关注风险因素：行业竞争、宏观经济变化、人才流失、业绩预告不确定性等。

总结

行动教育凭借大客户战略、优质现金流和高分红政策，成为兼具成长性和投资价值的教育培训龙头企业。分析师看好其未来三年的持续增长潜力。

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