20230822-安信证券-行动教育-605098.SH-疫后主业修复业绩高增_实效管理龙头加速成长_5页_907kb

公司业绩强劲增长，2023年上半年实现营收288亿元，同比增长4306%；净利润105亿元，同比增长11380%。大客户战略成效显著，成功开拓多个行业龙头客户，合同负债余额868亿元，保障全年业绩释放。盈利能力提升，毛利率78.35%，净利率36.48%；费用率控制良好，期间费用率同比下降14.97个百分点。经营现金流改善，分红策略回报股东，每10股派8元。投资建议维持“买入-A”评级，目标价5145元。风险包括业绩进度、竞争加剧等。预计未来三年营收和净利润年均增长率分别为338%、291%和260%，估值PE为234倍至154倍。