计算机行业动态分析：华为的矛与盾-20190915-安信证券-21页_3mb

华为的矛与盾：2019年9月15日计算机板块分析总结

核心内容

本报告聚焦于2019年9月15日计算机板块的表现与行业动态，特别强调华为在5G与国产化领域的布局及其对A股市场的影响。华为作为国内科技产业的领头羊，其技术实力与战略方向对整个科技行业具有深远影响，5G被视为“矛”，国产化被视为“盾”，华为的稳定发展将推动科技产业整体增强。

主要观点

• 华为作为中国科技产业的代表，其在5G和国产化领域的布局是未来TMT板块的重要主线。
• 华为通过鲲鹏芯片、鸿蒙OS、昇腾AI处理器等构建起完整的“数字底座”和“AI+IoT”生态系统。
• 华为产业链企业如中科创达、梦网集团、四维图新等在5G应用方面受到重点推荐；而东方通、用友网络、长亮科技、超图软件等在国产化生态链中表现突出。
• 华为全联接大会即将召开，成为市场关注的焦点，相关产业链公司有望受益。

关键信息

市场回顾

• 沪深300指数上涨0.61%
• 中小板指数上涨1.72%
• 创业板指数上涨2.14%
• 计算机（中信）板块上涨2.63%
• 涨幅前五名：中威电子、东方通、奥飞数据、数字认证、拓尔思
• 跌幅前五名：赛意信息、东方网力、中国软件、同花顺、远光软件

行业要闻

• 自然资源部、工信部、北京市启动车联网和自动驾驶地图应用试点
• 工信部张峰强调加快构建基于工业互联网的全新产业生态
• 上海“5G全球创新港”开港，华为提供全产业链技术支持
• 工信部宣布我国首次进行有条件智能网联汽车高速公路测试

华为产业链核心：5G+国产化

5G为矛

• 5G技术性能指标较4G提升显著，预计到2035年将为国内市场带来巨大经济价值。
• 华为是5G时代的主要技术提供商和设备供应商，其技术优势使其在5G建设中受益。
• 沪电股份作为华为核心供应商之一，在5G板块中表现突出，涨幅近300%。
• 中国联通与华为合作推进5G网络建设，华为在5G设备采购中占据重要地位。

国产化为盾

• 华为鲲鹏芯片作为首款基于ARM架构的服务器芯片，性能参数与Intel、AMD等顶级CPU相当，且能耗更低。
• 鲲鹏芯片支持多种操作系统与中间件，包括CentOS、Ubuntu、中标麒麟 OS、深度 OS等。
• 鲲鹏生态计划在未来五年内投资30亿元，推动国产化生态发展。
• 鸿蒙OS具备微内核架构、分布式软总线技术、方舟编译器等优势，支持跨设备通信与应用迁移。
• 华为通过“凌云计划”支持国产化生态伙伴，助力其发展。

华为生态不断壮大

• 华为与多家A股公司合作，包括东方国信、用友网络、神州信息、长亮科技等，共同推进国产化解决方案。
• 华为云与第三方共建生态，打造数字底座，推动云计算与AI应用。
• 华为在AI领域推出昇腾910 AI处理器和Mindspore AI计算框架，构建“云+端+芯”全栈式AI产品架构。
• HiLink平台已具规模，为未来AloT全体系奠定基础。

下周投资提示

• 华为全联接大会将于9月18-20日在上海召开，多家上市公司将参会并发布联合解决方案。
• 多家A股公司发布重要公告，包括股票期权授予、限制性股票发行、公司治理变动等。
• 重点关注中科创达、梦网集团、四维图新等5G应用企业，以及东方通、用友网络、长亮科技、超图软件等国产化生态链企业。

行业动态分析

• 车联网和自动驾驶地图应用试点启动，为产业发展奠定基础。
• 上海、江苏、浙江、安徽签订智能网联汽车道路测试互认合作协议。
• 工信部推动工业互联网发展，加快构建全新产业生态。
• 华为提供5G全产业链技术支持，助力上海“5G全球创新港”开港。
• 华为与长沙地方政府合作，推动智能网联汽车产业发展。

公司动态

• 用友网络向员工授予股票期权和限制性股票，推动公司发展。
• 同有科技引入外部战略投资者，拓展公司发展路径。
• 千方科技参股公司鸿泉物联科创板上市申请获审核通过。
• 神州信息捐赠200万元设立北京金融科技研究院。
• 华力创通与中财国金等成立武汉东湖科技金融研究院。
• 中国软件与中电有限等设立海南联合创新研究院。
• 浩云科技申请银行综合授信额度。
• 金证股份实施限制性股票激励计划。
• 齐心集团获准非公开发行股票。
• 赢时胜非公开发行股票计划已通过董事会审议。
• 中海达控股子公司完成2018年度承诺业绩。
• 恒实科技豁免股东股份锁定承诺。
• 三六零股东关系调整，不再构成一致行动关系。
• 正元智慧享受国家规划布局内重点软件企业所得税优惠政策。

行业新闻

• 自然资源部、工信部、北京市启动车联网和自动驾驶地图应用试点。
• 上海、江苏、浙江、安徽签订智能网联汽车道路测试互认合作协议。
• 工信部张峰强调加快构建基于工业互联网的全新产业生态。
• 上海“5G全球创新港”开港，华为提供全产业链技术支持。
• 长沙市与华为签署鲲鹏产业合作框架协议。
• 工信部宣布我国首次进行有条件智能网联汽车高速公路测试。

上周市场回顾

• 计算机板块整体上涨2.63%，部分个股涨幅显著。
• 涨幅前五名：中威电子、东方通、奥飞数据、数字认证、拓尔思。
• 跌幅前五名：赛意信息、东方网力、中国软件、同花顺、远光软件。
• 行业重点关注个股包括东华软件、科大讯飞、恒生电子、浪潮信息、东方国信、深信服等。

附录：计算机板块近期解禁

• 多家公司限售股将在近期解禁，包括先进数通、网达软件、东方网力、新晨科技、久其软件、中孚信息、合众思壮、雄帝科技等。