20230709-华创证券-有色金属行业周报_镓_锗等战略矿产价值值得重视_19页_1mb

镓锗战略资源价值凸显
中国是镓（储量全球68%）和锗（储量41%）最大生产国，战略重要性提升。出口管制措施加强资源管控，分析师推荐关注天齐锂业、赣锋锂业等锂电产业链标的。

铝行业供给改善
秘鲁铜矿运输问题缓解，为全球铜精矿供应松绑，TC涨至90美元以上。国内经济复苏，建议关注火电铝企业（天山铝业、神火股份、新疆众和）和央企标的（中国铝业、云铝股份）。

锡和稀土需求复苏
锡消费电子和新能源需求弹性高，推荐锡业股份。稀土板块中，广晟有色受益于产业链整合及政策推动。

锂资源开发加速
中矿资源在津巴布韦锂矿项目试产，盛新锂能增资扩股四川惠绒矿业锂矿项目，均助力锂资源保障。建议布局中矿资源、天齐锂业、华友钴业等锂电材料企业。

黄金避险价值再升
随着美联储加息预期拐点，美元信用体系弱化利好黄金，推荐中金黄金、盛达资源、银泰黄金。

风险提示
美国通胀超预期、海外经济衰退、中国复苏不及预期均可能影响金属价格。铝行业需警惕云南水电缺口问题，锂行业面临碳酸锂价格下行压力。