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股市和风细雨，阳光私募云淡风轻

——阳光私募基金短期收益率追踪双周报（2013年10月21日）

核心内容概览

本报告分析了2013年10月7日至10月20日期间阳光私募基金的短期表现，涵盖结构化与非结构化产品的收益率、净值分布及相对市场表现。整体来看，阳光私募基金在震荡市中表现优于普通股票型基金，尤其在非结构化产品中，部分高收益产品表现突出。

主要观点与关键信息

1. 市场表现

• 上证综指：上涨0.38%
• 沪深300指数：下跌0.05%
• 中证500指数：上涨4.87%
• 行业表现：农林牧渔涨幅最大（12.87%），金融服务跌幅最大（-5.07%）

2. 阳光私募基金整体表现

• 结构化产品：1777只基金中，311只为结构化产品，71.38%取得正收益，平均收益率2.17%
• 非结构化产品：1455只基金中，85.15%取得正收益，平均收益率2.96%
• 普通股票型基金：平均收益率2.54%
• TOP30和TOP50产品：结构化TOP30和非结构化TOP50在对阵公募基金时仍保持优势

3. 高收益产品

• 结构化TOP3：
  • 吉祥宝1期：23.78%
  • 08融新108号（第2期）：18.29%
  • 海通伞形宝1号第17期：17.37%
• 非结构化TOP3：
  • 华安3号（东莞）：54.10%
  • 浙商正雅1期：41.29%
  • 泽熙增煦：27.71%

4. 单位净值分布

• 结构化基金：主要集中在1.0-2.0元区间，占比72.84%
• 非结构化基金：主要集中在1.0-2.0元区间，占比68.03%
• 非结构化基金：有20只产品单位净值超过2元，结构化基金无产品超过2元

5. 收益率离散程度

• 普通股票型基金：收益率离散程度最低
• 非结构化基金：收益率离散程度高于结构化产品，是本期收益率离散程度最高的品种
• 结构化与非结构化基金：标准差较上期有所下降

6. 固定收益类阳光私募基金表现

• 纳入统计的固定收益类基金：共134只，其中39只为非结构化，95只为结构化
• 君恒稳健38期：收益率16.90%，暂居固定收益类私募基金榜首
• 智赢1号：收益率1.98%
• 中银齐鲁：收益率1.98%
• 正收益比率：58.96%，较上期有所提升
• 固定收益类基金表现：在市场反弹中表现稳健，但未能显著分享市场反弹收益

附表摘要

附表1：结构化阳光私募基金最近一月收益率排名（前30名）

• 排名前三：吉祥宝1期（23.78%）、08融新108号（第2期）（18.29%）、海通伞形宝1号第17期（17.37%）
• 收益分布：大部分产品收益集中在0%-3%区间，部分产品收益超过6%

附表2：非结构化阳光私募基金最近一月收益率排名（前50名）

• 排名前三：华安3号（东莞）（54.10%）、浙商正雅1期（41.29%）、泽熙增煦（27.71%）
• 收益分布：非结构化基金收益分布较广，部分产品收益超过20%

附表3：固定收益类阳光私募基金业绩（前30名）

• 君恒稳健38期：收益率16.90%，非结构化产品中表现最佳
• 智赢1号、中银齐鲁：收益率分别为1.98%和1.98%
• 其他高收益产品：如鹏扬5期（1.89%）、证大定向债券（1.11%）

投资评级说明

• 行业评级：以行业指数相对于中证800指数收益率为基准，分为强于大市、中性、弱于大市、未评级
• 公司评级：以个股相对于行业指数收益率为基准，分为买入、持有、中性、卖出、未评级

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