20220704-美尔雅期货-贵金属周报_美联储不惜一切代价抗通胀_金价下行_28页_1mb

美联储抗通胀决心强化，金价承压下行

核心内容

本报告分析了当前黄金市场基本面及操作策略，指出美联储为控制高通胀，采取了强硬的货币政策立场，导致金价承压下行。同时，美国经济数据表明经济收缩加剧，衰退风险上升，对黄金的避险需求有所影响。

主要观点

• 美联储态度强硬：鲍威尔在欧洲央行论坛上重申，美联储将不惜一切代价控制通胀，即使这意味着将利率提高到危及经济增长的水平。
• 通胀水平高企：美国通胀率达到40多年来的最高水平，抑制长期通胀预期成为政策重点。
• 经济数据不佳：美国第一季度实际GDP年化季率终值为-1.6%，表明经济收缩加剧，衰退风险上升。
• 金价走势疲软：上周COMEX金价下跌，刷新连续六周低点，沪金主力合约也出现下跌，市场对加息预期升温，打压金价。
• 美元指数走强：美联储的鹰派立场提振了美元指数，涨幅约0.82%，进一步对金价形成压力。

关键信息

基本面分析

• 美元指数：上周上涨约0.82%，收复此前全部跌幅，显示市场对美联储加息政策的预期增强。
• 金价表现：
  • COMEX黄金：上周开盘1839.6美元/盎司，最高1842.8美元/盎司，最低1783.4美元/盎司，收盘1812.9美元/盎司，跌幅-0.83%。
  • 沪金主力合约（AU2212）：上周开盘394.50元/克，最高397.50元/克，最低389.78元/克，收盘390.42元/克，跌幅-1.07%。
• 经济数据：
  • ISM非制造业PMI：显示美国非制造业活动持续收缩。
  • 密歇根大学消费者信心指数：反映消费者信心下降，经济前景不明朗。
  • 核心CPI当月同比：通胀压力依然存在，但增速可能有所放缓。
  • 失业率：季调后失业率上升，表明就业市场疲软。
  • 初请失业金人数：增加，显示劳动力市场进一步恶化。
  • 非农就业数据：新增就业人数低于预期，表明经济复苏乏力。
  • PPI：非季调PPI数据反映商品价格持续上涨，通胀压力未减。
  • 耐用品订单：月率下降，显示制造业活动放缓。
• ETF持仓：
  • 黄金ETF：持仓量减少，市场情绪偏向抛售。
  • 白银ETF：持仓量变化不大，市场关注度较低。
  • CFTC持仓报告：显示投机者对黄金的净多头头寸下降，表明市场看空情绪增强。

操作策略

• COMEX黄金主力合约：
  • 当前处于弱势震荡区间。
  • 上方压力位暂看1890美元/盎司，下方支撑位暂看1795美元/盎司。
• 沪金主力合约（AU2212）：
  • 当前处于宽幅震荡状态。
  • 操作建议以逢高做空为主，上方压力位暂看406.5元/克，破位则止损离场。

重要数据来源

• 数据来源：文华财经、IFIND、CFTC等。
• 图表来源：美尔雅期货提供的日线图、周线图、4H线图、1H线图等。

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总结

美联储为控制高通胀，采取了强硬的货币政策立场，导致金价承压下行。美国经济数据表明经济收缩加剧，衰退风险上升，对黄金的避险需求有所影响。操作策略上，COMEX黄金和沪金主力合约均建议逢高做空，关注关键压力位和支撑位。公司总部及多个分支机构分布在全国各地，提供全面的金融服务。