20211220-美尔雅期货-贵金属周报_美联储承认通胀并非暂时_金价最高突破千八_27页_1mb

美联储承认通胀并非暂时，金价最高突破千八

核心内容概述

2021年12月20日发布的美尔雅期货贵金属周报指出，金价在美联储承认通胀并非暂时的背景下大幅攀升，最高触及1815.7美元/盎司。报告从基本面和操作策略两个方面分析了金价上涨的原因及市场走势。

主要观点与关键信息

基本面分析

1. 通胀担忧加剧

   • 美国通胀持续升温，11月CPI同比上涨6.8%，创1982年以来最快增速。
   • 欧元区11月CPI同比增速达4.9%，为历史高位。
   • 全球多数国家通胀率高于2019年同期，表明通胀压力广泛存在。
   • 黄金作为抗通胀资产受到市场青睐，推动金价上涨。

2. 疫情形势严峻

   • 奥密克戎病毒蔓延迅速，引发市场对经济复苏的担忧，间接支撑金价。

3. 印度黄金需求激增

   • 印度黄金进口量达到六年来的最高水平，显示实物黄金需求强劲，对金价形成支撑。

4. 全球债务水平创新高

   • 全球债务水平创二战后新高，推动避险情绪升温，利好黄金市场。

5. 美联储政策影响

   • 联邦储备系统承认通胀并非暂时，尽管加速缩债并计划明年加息三次，但市场反应偏向“卖预期买事实”，金价仍走高。

6. 市场情绪与数据表现

   • 尽管市场预期美国四季度经济良好，但金价仍因通胀和避险因素获得支撑。
   • 黄金ETF持仓增加，显示投资者对黄金的配置意愿上升。

操作策略分析

1. COMEX黄金走势

   • 上周COMEX金价收反弹小阳线，最高触及1815.7美元/盎司，收盘1798.6美元/盎司，涨幅0.87%。
   • 建议逢低布局多单，下方支撑位暂看1780美元/盎司，破位则止损离场。

2. 沪金走势

   • 沪金主力合约AU2202上周收反弹大阳线，最高372.96元/克，收盘372.78元/克，涨幅1.96%。
   • 操作上建议以逢低做多为主，下方支撑位暂看366元/克，破位止损离场。

3. 市场交投预期

   • 预计下周美国市场将因圣诞节假期交投清淡，但清淡交投可能为投资者提供以小资金撬动大行情的机会。

图表数据概览

• 美指、CMX金、伦敦金、SHFE黄金、金交所黄金TD、美国ISM非制造业PMI、美国十年期国债收益率、美国核心CPI、失业率、初请失业金人数、非农就业数据、PCE通胀指数、PPI、耐用品订单、黄金ETF持仓、白银ETF持仓、CFTC持仓报告等关键指标均显示金价上涨趋势与通胀压力上升密切相关。

总结

美联储对通胀“非暂时”的表态强化了市场对金价上涨的预期，叠加疫情、印度实物黄金需求及全球债务上升等多重因素，推动金价突破1800美元/盎司。操作上建议投资者关注金价支撑位，逢低布局多单，同时留意市场清淡交投可能带来的波动风险。