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股指期货早班车总结（2023年3月6日）

核心内容

本报告为招商期货有限公司于2023年3月6日发布的股指期货早班车，汇总了当日主要股指期货合约的行情数据、市场环境分析以及相关观点。

主要股指期货合约表现

关键信息

• 涨跌幅与基差：多数合约小幅波动，IC与IM合约基差显著扩大，而IF与IH合约基差有所收窄。
• 持仓与成交量：IF、IH、IC合约持仓量较高，且仓差变化较小，而IM合约持仓量相对较低，仓差变化较大。
• 合约乘数：IH、IF合约乘数为300元，IC合约乘数为200元。

市场环境分析

• A股表现：3月3日，上证指数上涨0.54%，报收3328.39点；深成指上涨0.02%，报收11851.92点；创业板指上涨0.16%，报收2422.44点；科创50指数上涨1.01%，报收988.90点。
• 成交额：市场成交额为8,700亿元，较前日减少640亿元。
• 行业板块：船舶、建筑、运输设备板块涨幅居前；家居用品、IT设备、软件服务板块跌幅居前。
• 资金流向：北上资金当日净流入20.66亿元，为连续3日净流入，今年以来净流入1,603.90亿元，累计净流入18,849.87亿元。
• 央行操作：央行当日开展180亿元7天逆回购操作，中标利率为2.00%，与前期持平，当日有4,700亿元逆回购到期，净回笼4,520亿元。

市场观点

• 基差分析：IM、IC、IF与IH3月合约基差均走强，其中IM、IC近月合约贴水大幅走扩，IF、IH近月合约升水收窄。
• 风格指数表现：当前IH与IF近月合约升水，市场对大盘风格指数保持积极预期，而IC与IM基差波动率加剧，反映市场对其存在较大分歧。
• 投资建议：各指数估值仍在价值区间，逢低配置仍是较好的策略，重点关注IC突破区间的力度，若有效突破，可能形成趋势性上涨。

分析师简介

• 于虎山：FRM，具有期货从业资格和投资咨询资格，大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士。
• 从业经验：11年期货从业经验，对股指期货、期权及量化交易有较深入研究。
• 荣誉与成果：2021年获得“最佳期权分析师”称号，在多份行业媒体发表超过100篇分析文章，多次担任哈工大（深圳）期货训练营讲师。

重要声明

• 报告发布对象：本报告仅供风险承受能力为C3及以上类别的投资者参考。
• 免责声明：报告基于合法取得的信息，招商期货对信息的准确性和完整性不作任何保证。
• 风险提示：市场有风险，投资需谨慎。本报告内容仅供参考，不构成投资建议。
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以上为2023年3月6日股指期货早班车的详细总结。