20231021-东吴证券-三角防务-300775.SZ-2023年三季报点评_持续优化产业结构_航空航天领域优秀供应商_3页_434kb

三角防务发布2023年三季报，显示公司业绩大幅提升。2023年第三季度营收同比增长3318%，净利润增长3149%，主要由销售订单增加驱动。研发投入增3810%，支持新产品研发。公司通过非公开发行增发股票，投资产能扩张项目，预计未来产能提升，确保交付。高压缩：公司是航空航天领域的领先供应商，产品应用于军用民用飞行器和国产航空发动机，占据主机厂名录。基于高景气军工行业，报告维持2023-2025年归母净利润预测，ERP从244倍降至145倍，维持“买入”评级。风险包括军工特有风险、市场波动、应收账款坏账和客户集中度问题。