20131104-申万宏源-双融交易活跃度下降_融资余额小幅回落_17页_468kb

报告摘要

2013年11月4日融资融券周报总结

核心内容

市场概况：2013年11月1日，上证指数收盘于2149.56点，上涨0.78%；沪深300指数收盘于2384.96点，上涨0.69%；上证50指数上涨2.06%，深证成指上涨0.86%。
融资融券交易：上周双融交易活跃度下降，融资买入额为773.45亿元，融资偿还额为806.63亿元，融资余额为3087.58亿元，较上周减少1.06%；融券卖出26.87亿股，融券偿还26.12亿股，融券余额为36.38亿元，较上周增加8.63%。融资余额占98.84%，融券余额占1.16%，融资交易仍占据主导地位。
ETF信用交易：ETF融资买入额为9.24亿元，融资偿还额为13.05亿元，融资余额为197.98亿元，比上周减少1.89%；融券卖出额为13.11亿股，融券余额为4.77亿元，比上周增加6.34%。ETF融资余额占比为6.41%，较上周有所下降。

主要观点

市场情绪：上周市场情绪继续下降，交易热度明显回落，投资者观点分歧度小幅下降，场外潜在投资者参与热情有所回落，估值温度小幅下降。
多空强度：上周多空强度均值为40.58，比上周有所下降，但仍处于较高水平。
行业分析：金融服务行业是融资交易最活跃的行业，融资买入额占全部行业的19.21%；同时，金融服务行业也是融券交易最活跃的行业，融券卖出量占全部行业的38.41%。餐饮旅游行业融资余额增长最快，增长5.90%；交通运输行业融券余额增长最快，增长54.73%。
个股分析：中国平安是融资余额最高的个股，融资余额为79.63亿元；浦发银行是融资买入额最高的个股，融资买入额为20.84亿元；国金证券是融券余额最高的个股，融券余额为3.03亿元；中信重工是融券余额增长最快的个股，增长1119900.00%。

关键信息

融资余额变化：融资余额为3087.58亿元，较上周减少1.06%；融券余额为36.38亿元，较上周增加8.63%。
ETF融资融券情况：ETF融资余额为197.98亿元，融券余额为4.77亿元，融资余额占ETF融资融券余额的97.65%。
交易活跃度：融资买入额占当日A股市场成交额的7.88%，相比成熟市场仍有较大的增长空间。
信用交易建议：申万金工建议信用交易投资者谨慎操作，推荐中国平安、中国太保、民生银行、中国石化、上海家化、格力电器、兴业银行、保利地产、天士力、中信证券、上汽集团、南京银行、华夏幸福、海螺水泥、万华化学和农业银行等16只股票，以及华泰柏瑞300ETF、上证50ETF、深证100ETF、上证180ETF、嘉实300ETF、华夏300ETF等ETF进行交易。

结构清晰总结

融资融券交易回顾

转融券借出与偿还：
- 上周证金公司转融券借出746万股，偿还15万股，累积余额为15.07亿元。
- 证券金融公司转融资借出20.2亿元，偿还11.4亿元，截至11月1日转融资余额为578.2亿元。
融资融券总体情况：
- 上周融资买入额为773.45亿元，融资偿还额为806.63亿元，融资余额为3087.58亿元，较上周减少1.06%。
- 融券卖出量为26.87亿股，融券偿还量为26.12亿股，融券余额为36.38亿元，较上周增加8.63%。
- 上周融资融券余额为3123.96亿元，较上周减少0.96%。
ETF融资融券情况：
- ETF融资买入额为9.24亿元，融资偿还额为13.05亿元，融资余额为197.98亿元，较上周减少1.89%。
- ETF融券卖出量为13.11亿股，融券余额为4.77亿元，较上周增加6.34%。
- ETF融资融券余额为202.74亿元，其中融资余额占97.65%，融券余额占2.35%。

行业分析

融资交易最活跃行业：
- 金融服务、信息服务、医药生物、机械设备、房地产是融资交易最活跃的前5个行业，融资买入额占全部行业的49.94%。
融券交易最活跃行业：
- 金融服务、房地产、交运设备、家用电器、公用事业是融券交易最活跃的前5个行业，融券卖出量占全部行业的62.15%。
融资余额增长最快行业：
- 餐饮旅游行业融资余额增长最快，增长5.90%；家用电器、公用事业、农林牧渔、化工行业融资余额增长较快。
融券余额增长最快行业：
- 交通运输行业融券余额增长最快，增长54.73%；公用事业、房地产、家用电器、交运设备行业融券余额增长较快。

个股分析

融资余额最高的个股：
- 中国平安（79.63亿元），浦发银行（64.21亿元），民生银行（48.16亿元），海通证券（46.90亿元），中信证券（45.50亿元），广汇能源（41.02亿元），兴业银行（37.89亿元），苏宁云商（34.99亿元），平安银行（32.21亿元），鹏博士（26.81亿元）。
融资买入额最高的个股：
- 浦发银行（20.84亿元），苏宁云商（17.88亿元），华谊兄弟（15.15亿元），海通证券（12.68亿元），平安银行（10.36亿元），兴业银行（10.09亿元），中国平安（9.92亿元），中信证券（8.82亿元），四川长虹（8.37亿元），TCL集团（7.22亿元）。
融券余额最高的个股：
- 国金证券（3.03亿元），海通证券（2.68亿元），云南白药（1.02亿元），格力电器（0.67亿元），双汇发展（0.64亿元），民生银行（0.57亿元），浦发银行（0.53亿元），中国平安（0.52亿元），伊利股份（0.48亿元），招商银行（0.48亿元）。
融券卖出量最高的个股：
- 浦发银行（9949.74万股），民生银行（6737.70万股），兴业银行（5653.87万股），TCL集团（5153.31万股），海通证券（3797.66万股），农业银行（3661.34万股），京东方A（2862.80万股），平安银行（2797.06万股），万科A（2551.77万股）。
融券偿还量最高的个股：
- 浦发银行（9881.34万股），民生银行（6633.51万股），兴业银行（5685.08万股），TCL集团（5171.84万股），海通证券（3800.09万股），农业银行（3441.73万股），京东方A（2923.57万股），平安银行（2810.24万股），国电电力（2677.93万股），万科A（2381.35万股）。
融资余额增长最快的个股：
- 奥飞动漫（103.11%），内蒙华电（63.09%），隆基股份（56.34%），华邦颖泰（49.83%），盛和资源（38.61%），四川长虹（37.20%），中原特钢（35.71%），中国北车（33.69%），环旭电子（32.89%），华峰氨纶（31.55%）。
融券余额增长最快的个股：
- 中信重工（1119900.00%），卧龙电气（24361.77%），置信电气（2099.18%），中粮生化（1621.21%），广汽集团（1172.32%），露天煤业（1074.81%），建设银行（928.51%），江西水泥（816.96%），银泰资源（722.45%），网宿科技（686.45%）。

融资融券展望

多空强度：ETF多空强度均值为40.58，仍处于较高水平，与沪深300指数呈现反向关系。
信用交易建议：建议信用交易投资者谨慎操作，推荐中国平安、中国太保、民生银行、中国石化、上海家化、格力电器、兴业银行、保利地产、天士力、中信证券、上汽集团、南京银行、华夏幸福、海螺水泥、万华化学和农业银行等16只股票，以及华泰柏瑞300ETF、上证50ETF、深证100ETF、上证180ETF、嘉实300ETF、华夏300ETF等ETF进行交易。

附录

投资评级为买入的股票：包括中国平安、中国太保、民生银行、中国石化、上海家化、格力电器、兴业银行、保利地产、天士力、中信证券、上汽集团、南京银行、华夏幸福、海螺水泥、万华化学、农业银行等16只股票，以及华泰柏瑞300ETF、上证50ETF、深证100ETF、上证180ETF、嘉实300ETF、华夏300ETF等ETF。

展开完整摘要