20140113-申万宏源-融资融券周报_融券余额持续下降_多空强度维持高位_16页_2mb

报告摘要

融资融券周报总结（2014年1月10日）

核心内容

2014年1月10日，融资融券市场整体呈现下跌趋势，融资余额和融券余额均有所变化，但融资交易仍占据主导地位。市场情绪和交易热度有所下降，投资者观点分歧度和场外潜在投资者参与热情也出现小幅回落。申万金工建议信用交易投资者保持谨慎。

主要观点

融资融券交易情况：
- 上周融资买入额为688.37亿元，融资偿还额为653.90亿元，融资余额为3480.21亿元，比上周增加1.00%。
- 上周融券卖出量为23.40亿股，融券偿还量为23.36亿股，融券余额为25.70亿元，比上周减少0.08%。
- 融资余额与融券余额的比值（多空强度）为67.83，仍处于较高水平。
ETF信用交易：
- ETF融资买入额为18.05亿元，融资余额为244.53亿元，比上周增加2.65%。
- ETF融券卖出量为13.50亿股，融券余额为3.31亿元，比上周减少6.17%。
- ETF融资融券余额为247.84亿元，其中融资余额占98.67%，融券余额占1.33%。
个股表现：
- 融资余额最高的前10只股票：中国平安、浦发银行、民生银行、兴业银行、中信证券、海通证券、广汇能源、苏宁云商、招商银行、平安银行。
- 融资买入额最高的前10只股票：华谊兄弟、苏宁云商、乐视网、浦发银行、中信证券、中国平安、国金证券、鹏博士、掌趣科技、包钢股份。
- 融资偿还额最高的前10只股票：华谊兄弟、苏宁云商、乐视网、中国平安、浦发银行、鹏博士、中信证券、海通证券、掌趣科技、民生银行。
- 融券余额最高的前10只股票：云南白药、格力电器、招商银行、双汇发展、中国平安、浦发银行、贵州茅台、伊利股份、华夏银行、天士力。
- 融券卖出量最高的前10只股票：农业银行、民生银行、TCL集团、浦发银行、海通证券、京东方A、中信证券、苏宁云商、招商银行、万科A。
- 融券偿还量最高的前10只股票：农业银行、民生银行、TCL集团、海通证券、浦发银行、京东方A、中信证券、苏宁云商、万科A、招商银行。
个股变化最快：
- 融资余额增长最快的前10只股票：环旭电子、昆明制药、乐普医疗、万达信息、国金证券、五矿发展、红太阳、海思科、盛运股份、众生药业。
- 融券余额增长最快的前10只股票：上海石化、创兴资源、金杯汽车、福星股份、福建南纸、澳柯玛、大智慧、金岭矿业、卧龙电气、中国银行。

关键信息

融资融券余额：
- 上周两市融资融券余额为3505.91亿元，比上周增加0.99%。
- 融资余额占比为99.27%，融券余额占比为0.73%，融资交易仍占主导。
市场情绪与交易热度：
- 市场情绪快速下降，交易热度明显下降。
- 投资者观点分歧度小幅下降，场外潜在投资者参与热情小幅回落。
- 估值温度小幅下降，但整体仍高于低温阈值。
ETF多空强度指标：
- ETF多空强度与沪深300指数呈现反向关系，该指标均值在10附近。
- 由于市场中融资融券套现交易的出现，导致ETF融资余额虚高，从而影响该指标的有效性和稳定性。
信用交易建议：
- 建议信用交易投资者谨慎操作。
- 推荐重点关注的股票包括：中国太保、康美药业、民生银行、中国石化、上海家化、格力电器、兴业银行、保利地产、天士力、中信证券、伊利股份、上汽集团、南京银行、双汇发展、海螺水泥、万华化学、农业银行、招商证券和中国建筑。