20241027-东吴证券-2024年三季报点评_Q3环比大幅改善_全年_3页_447kb

润农节水2024年三季报点评总结

公司表现概述

润农节水发布2024年三季报，显示公司Q3季度业绩环比大幅改善，财务指标稳健增长。Q1-Q3期内，营收同比增长363%，归母净利润亏损幅度减小，环比Q3实现归母净利润同比增长11550%，环比增长83532%，主要原因包括项目收入确收节奏优化和费控管理成效。

关键财务亮点

公司Q3费用控制能力较强，费用率稳中有降。销售、管理、研发和财务费用率分别为2.09%/0.57%/0.18%/0.096%，同比和环比变动显示管理效率提升。负债结构稳定，资产周转良好，毛利率维持在较高水平。

事件驱动

湖北国资委于2024年10月22日收购公司18.01%股权，实际控制人变更后，国资背景将增强公司获取项目订单的能力，利于长期发展。

盈利预测与评级

东吴证券维持盈利预测，预计2024-2026年归母净利润0.47亿元、0.62亿元、0.76亿元，同比增长40%、32%、24%。公司持续拓展新订单，业绩有望持续增长，维持“增持”评级。

风险提示

行业竞争可能加剧，公司产品单一，需关注盈利稳定性和市场环境变化。