20240704-上海证券-机械行业周报_设备更新贷款贴息政策落地_关注3C设备需求增长_15页_1mb

机械行业周报总结（2024.6.24-2024.6.28）

核心内容概述

本报告主要分析了2024年6月24日至6月28日期间机械行业的市场表现、行业数据、政策影响及投资建议。同时，提及了近期行业动态和重点公司公告，并提供了风险提示和投资评级说明。

主要观点

1. 设备更新贷款贴息政策落地

   • 财政部等四部门印发通知，对符合再贷款报销条件的银行贷款，中央财政给予1%的贴息。
   • 政策实施有望降低采购方资金成本，释放制造业设备更新需求。

2. 消费电子终端需求缓慢复苏

   • 2024年1-5月国内手机出货量同比增长13.3%，5月单月同比增长16.5%。
   • AI端侧产品发布或带动新一轮换机热潮，利好3C设备需求。

3. 工程机械市场延续景气向上

   • 6月挖掘机销售预计1.6万台，同比增长约1.5%。
   • 国内销售增长约20%，出口下降约10%。
   • 电动装载机渗透率提升至12.72%，同比增长10.3pct，显示电动化趋势明显。

4. 人形机器人产业值得期待

   • WAIC2024将展示25款人形机器人，包括特斯拉Optimus二代、达闼XR4、宇树H1等。
   • 产业链各环节持续创新，技术突破和AI赋能推动商业化落地进程。

行情回顾

• 中信机械行业：过去一周下跌1.71%，在所有一级行业中排名第12。

• 沪深300指数：下跌0.97%，中小板指数下跌1.53%，创业板指数下跌4.13%。

• 细分板块表现：

  • 工程机械上涨0.00%
  • 通用设备下跌2.24%
  • 专用设备下跌3.39%
  • 仪器仪表下跌3.96%
  • 金属制品下跌2.03%
  • 运输设备上涨2.33%

• 个股表现：

  • 涨幅前十：金道科技（+45.12%）、田中精机（+42.95%）、瑞纳智能（+37.62%）等
  • 跌幅前十：信隆健康（-21.00%）、大业股份（-19.04%）、ST墨龙（-16.57%）等

行业高频数据跟踪

2.1 工程机械设备

• 2024年6月制造业PMI为49.5%，与上月持平
• 5月制造业固定资产投资额同比增长9.6%
• 5月房地产开发投资完成额同比下降10.1%
• 5月叉车销量同比增长10.2%，环比下降10.8%
• 5月挖掘机销量同比增长6.0%，环比下降5.3%
• 5月小松挖掘机开工小时数同比增长1.0%，环比增长4.7%
• 5月汽车起重机销量同比下降25.9%
• 5月装载机销量同比增长8.4%，环比增长0.5%

2.2 自动化设备

• 5月M1同比-4.2%，M2同比+7.0%
• 5月工业机器人产量同比增长28.2%，环比增长2.2%
• 5月电梯、自动扶梯及升降机产量同比下降10.0%，环比增长3.8%
• 5月金属切削机床产量同比增长9.3%，环比下降1.7%

2.3 锂电设备

• 5月新能源汽车销量为95.5万辆，同比增长33.2%，环比增长12.4%
• 5月动力电池装车量为4.0万兆瓦时，同比增长41.3%，环比增长12.7%

2.4 半导体设备

• 4月全球半导体销售额为464.3亿美元，同比增长15.8%，环比增长1.1%
• 4月中国半导体销售额为141.7亿美元，同比增长23.4%，环比增长0.2%

2.5 光伏设备

• 截至6月26日，硅料、硅片、组件、电池片价格均环比持平

原材料价格及汇率走势

• LME铜：9586.00美元/吨，环比-0.97%，年初至今+12.35%
• LME铝：2517.50美元/吨，环比+0.28%，年初至今+8.26%
• 中国塑料城价格指数：885.54，环比-0.19%，年初至今+6.08%
• 钢材价格指数：102.96，环比-1.22%，年初至今-9.33%
• 美元对人民币汇率：7.27，环比+0.06%，年初至今+1.88%
• 螺纹钢价格：3480.00元/吨，环比-1.42%，年初至今-13.00%
• 布伦特原油期货结算价：86.41美元/桶，环比+1.37%，年初至今+13.86%
• LNG价格：4252.00元/吨，环比-0.47%，年初至今-22.83%

行业要闻及公告

4.1 行业重点新闻

1. 中国6月制造业PMI为49.5%，与上月持平，显示制造业景气度稳定。
2. 安培龙与天机智能发布机器人用高性能力矩传感器，计划在人形机器人上应用。

4.2 重点公司公告

1. 三一重工：完成股份回购，回购金额6.57亿元。
2. 安徽合力：设立控股子公司拓展京津冀市场。
3. 徐工机械：实施2023年度利润分配方案，每10股派发现金红利1.80元。
4. 东华测试：实施2023年度权益分派，每10股派发现金红利1.28元。

投资建议

• 工程机械：关注三一重工、中联重科、徐工机械、柳工、山推股份、恒立液压等。
• 通用板块：关注叉车（安徽合力、杭叉集团）、机床（海天精工、纽威股份、华中数控等）、刀具（华锐精密、欧科亿、鼎泰高科等）。
• 人形机器人：建议关注技术壁垒高、价值量高、国产化率低的环节，如总成（拓普集团、三花智控）、传感器（汉威科技、东华测试、安培龙等）、减速器（绿的谐波、双环传动、中大力德等）、丝杠（恒立液压、贝斯特等）、电机（鸣志电器等）、设备（秦川机床、华辰装备、日发精机等）。
• 3C板块：关注创世纪、博众精工、快克智能等。

风险提示

• 宏观经济下行风险
• 下游需求不及预期
• 原材料价格波动