公募基金投资者定投洞察报告_31页_972kb

公募基金投资者定投洞察报告总结

核心内容

本报告由华夏基金与基金报联合发布，基于华夏基金超525万客户的真实定投交易数据及2022年4月底至5月初的线上问卷调研（7000余份），深入分析了投资者在基金定投中的行为特征、盈利情况及心理预期，旨在为投资者完善投资策略、提升投资体验提供参考，并为基金行业改进定投教育与服务提供建议。

主要观点

定投的盈利优势

• 定投用户盈利体验更佳：在盈利的定投用户中，49.3%的用户收益率超过10%，而盈利的非定投用户中仅有38%。定投用户获得30%以上收益率的占比为22.8%，是通过一次性买入的1.4倍。
• 定投提升盈利体验：定投通过分批买入、平摊成本，降低了择时风险，提升了整体盈利体验。

定投的“三要素”提升收益

• 在低估值时买入：用户在沪深300市盈率低于近五年30%分位时开启定投，盈利体验明显提升。
• 在高估值时止盈：用户在沪深300市盈率高于近五年60%分位时终止定投，平均收益率有明显提升。
• 坚持2年以上：坚持2年以上的定投用户盈利占比超80%，且定投时间越长，盈利体验越佳。

定投难以坚持的原因

• 追涨行为普遍：68%的用户在上证指数3300点以上开启定投，显示出追涨倾向。
• 止盈意识不足：48%的定投是在沪深300估值分位低于50%时终止，说明多数用户尚未形成科学的止盈习惯。
• 定投时长较短：平均定投时长仅为153天，缺乏长期坚持。

定投用户的画像

• 新基民更倾向定投：开户1年以内的新基民中，定投人数占比较高。
• 中年用户更爱定投：30-50岁用户定投意愿更高，可能与时间、精力和理财成熟度有关。
• 女性更倾向定投：女性基民中定投比例为8%，远高于男性3.8%。
• 定投偏好不同产品：31%的用户选择指数基金，27%选择稳健型基金，21%选择高成长主动基金。

关键信息

数据来源

• 用户定投交易数据：来自华夏基金的销售渠道，涵盖2007-2021年共525万用户数据，以及2016-2021年5.7万个定投协议数据。
• 用户调研数据：通过支付宝、腾讯理财通、微信群、微信公众号等平台收集，有效问卷7000余份。

定投策略建议

• 设置合理目标：用户应设定合理的收益目标和达成时间，避免过早离场。
• 坚持长期定投：定投时间越长，盈利体验越佳，建议用户坚持2年以上。
• 在低估值时加大定投：当沪深300市盈率处于较低分位时，可考虑加大定投金额。

基金公司的优化方向

• 加强定投教育：提升投资者对定投理念和方法的理解，帮助其形成良好的定投习惯。
• 市场低位加大推广：在市场低位、情绪冰点时，加大定投推广力度，坚定投资者信心。
• 优化止盈引导：通过专业建议帮助用户建立科学的止盈意识，避免过早终止定投。
• 提升服务针对性：提供专业市场分析，契合投资者定投周期，做好持续陪伴。

小结

• 定投帮助部分用户盈利：定投为一部分用户创造了相对可观的收益，盈利体验优于一次性买入。
• 定投适合各类人群：无论是新基民还是老基民，定投都是一种“老少皆宜”的投资方式。
• 影响定投体验的因素：用户缺乏止盈意识、目标设定不合理、对亏损容忍度低，是影响定投效果的主要因素。

风险提示

• 定投过往业绩不代表未来表现。
• 定投不能规避基金投资风险，不保证收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
• 投资者应理性判断，独立承担投资风险。市场有风险，投资需谨慎。