【华夏基金】2022公募基金投资者定投调查报告_20页_598kb

公募基金投资者定投调查报告总结

核心内容

本报告由华夏基金、蚂蚁理财智库及中国基金报联合发布，旨在通过分析投资者定投行为，探索提升定投盈利体验的方法，推动基金行业更好地服务投资者。报告基于蚂蚁财富平台上的真实用户调研数据，涵盖市场调研、用户行为分析及对基金公司的建议。

主要观点

• 定投是一种长期、理性、纪律性的投资方式，有助于克服市场情绪波动，实现价值投资。
• 定投对普通投资者具有重要意义，能够帮助其积累财富、控制风险、形成良好的投资习惯。
• 当前投资者对定投的认知和行为仍存在不足，多数人缺乏科学的定投理念和持续的定投习惯。
• 基金公司需加强投资者教育和陪伴，引导用户形成合理的预期和科学的定投策略。

关键信息

投资者现状

1. 定投普及度不足：尽管有83%的受访者表示做过定投，但实际华夏基金客户中，定投比例仅为5.7%。
2. 用户未开启定投的主要原因：
   • 70%的人未开启定投是因为缺乏普及和指导。
   • 35%的人不了解定投或没听过。
   • 24%的人认为自己投资更赚钱。
3. 定投用户特征：
   • 34%的用户是“萌新”，定投时间不足半年。
   • 58%的用户定投时间小于1年。
   • 仅19%的用户有3年以上定投经验。
4. 用户对定投的偏好：
   • 55%的用户看重行业景气度和成长性。
   • 32%的用户关注产品风险收益特征与自身偏好是否匹配。
   • 35%的用户偏好简单透明的指数基金。
   • 26%的用户偏好稳健型基金。
   • 19%的用户偏好高成长高波动的主动基金。

定投行为分析

1. 止盈意识薄弱：
   • 50%的用户会设置目标收益率并及时止盈。
   • 26%的用户虽设目标但不及时止盈。
   • 24%的用户不习惯设置收益率，容易因情绪波动而放弃定投。
2. 目标收益率与预期不匹配：
   • 5%目标收益率的用户中，54%在1年内未达成目标。
   • 10%目标收益率的用户中，43%在1年内未达成目标。
   • 实际测算显示，5%目标在1年内达成概率为88.48%，10%目标达成概率为73.50%。
3. 亏损容忍度低：
   • 57%的用户在亏损10%以上时会终止定投。
   • 19%的用户在亏损不到半年时终止定投。
   • 50%的用户在亏损时选择取出资金离场。
4. 市场环境影响定投意愿：
   • 58%的用户喜欢在震荡市和熊市中开启定投。
   • 32%的用户认为定投不需要做市场判断，但实际多数人仍易在市场高点买入。

建议与启示

1. 对投资者的建议：
   • 定投适合各类投资者，可作为入门投资方式。
   • 在市场低位、估值较低时，可适当加大定投金额。
   • 设定目标收益率后，当达到目标且满足两个条件（PE高于近五年60%分位、坚持2年以上）时，可考虑止盈。
2. 对基金公司的启示：
   • 加强投资者教育：在市场低位时加大定投推广力度，通过广告、讲座、直播等形式普及定投知识。
   • 提升长期盈利体验：在定投前提供清晰的产品介绍，投后持续管理用户预期，帮助用户坚持定投。
   • 针对性运营陪伴：根据用户定投周期提供持续服务，减少信息差，提升用户信任感和专业能力。

结论

定投是一种有助于长期积累、稳定持有和逆风而行的投资方式。然而，当前投资者对定投的认知和行为仍存在较大提升空间。基金公司应以投资者利益为核心，加强定投教育和陪伴，帮助投资者形成科学的定投理念和行为习惯，从而提升整体盈利体验。同时，投资者也应理性看待市场波动，建立合理的预期，避免因短期情绪而放弃长期投资。

¹ 数据来源于华夏基金在蚂蚁财富平台发放的线上问卷。
² 实际定投交易数据仅限于华夏基金客户。
³ 数据基于沪深300指数历史表现测算。
⁴ 数据显示在估值较低时加大定投金额可提升盈利体验。