2019年度全国公募基金投资者状况调查报告_100页_1mb

公募基金投资者状况调查报告（2019年度）总结

核心内容概述

本报告基于2019年度全国公募基金投资者状况调查数据，分析了个人投资者和机构投资者的基本情况、投资行为、风险偏好及对基金产品的认知与需求。数据来源于中国证券登记结算有限责任公司和114家会员机构提供的样本数据，覆盖了场内和场外投资者，以及机构投资者。

一、个人投资者客观数据

1. 场内投资者基本情况

• 性别比例：男性占51%，女性占49%。
• 年龄构成：30-45岁中青年投资者占比最高（40%），其次是45-60岁（32%）和30岁以下（14%）。
• 受教育程度：30%以上的投资者拥有本科以上学历，其中本科学历占比26%，硕士学历占比3%，博士学历占比1%。
• 投资年限：新开户投资者占比4%，开户1-5年占比30%，开户5-10年占比15%，开户10-20年占比38%，开户20年以上占比12%。
• 交易活跃度：专业机构平均交易次数1581次，自然人平均交易次数8次，一般机构平均交易次数74次。
• 基金市值：自然人投资者持有基金市值总额为2000亿元，其中10万元以下占比15.3%，10-50万元占比26.1%，50-300万元占比31.2%。

2. 场外投资者基本情况

• 性别比例：男性占53%，女性占47%。
• 年龄构成：30-45岁中青年投资者占比最高（40%），其次是30岁以下（28%）。
• 投资基金类型：货币型基金占比最高（75%），其次是股票型基金（9%）、混合型基金（7%）、QDII基金（1%）。
• 基金市值：货币型基金市值达6.3万亿元（占比48%），债券型基金市值3.9万亿元（占比30%），股票型基金市值830亿元（占比6%）。

二、投资者主观意愿调查结果

1. 个人投资者基本情况

• 年龄构成：30岁以下占比34.2%，30-45岁占比42.1%，45-60岁占比18.4%，60岁以上占比5.3%。
• 性别比例：男性投资者占比57.1%，女性投资者占比42.9%。
• 受教育程度：65.3%的投资者拥有本科及以上学历，53%的投资者在学校接受过金融教育。
• 税后年收入：55.4%的投资者税后年收入在10-50万元之间，8.7%的投资者年收入在5万元以下。
• 金融投资年限：近八成投资者具有中长期投资经验。
• 金融从业经历：近五成投资者从未从事过金融工作。
• 金融知识水平：93.4%的投资者认为自己的金融知识水平高于或处于同龄人平均水平。

2. 个人投资者金融资产配置情况

• 金融资产总规模：超过六成投资者的金融资产规模低于50万元，其中44.6%的投资者资产规模小于5万元。
• 投资金额占比：75.4%的投资者投资金额占家庭年收入比重不超过50%。
• 投资产品种类：79.8%的投资者投资了三类或三类以上的金融产品。
• 主要投资产品：非货币公募基金、银行理财、股票和集合理财计划。
• 投资工具选择：投资者最看重收益率和风险程度。
• 投资顾问服务：仅21%的投资者愿意为投资顾问服务付费，80%的投资者需要建议但不愿付费。
• 基金持有分散化程度：44%的投资者持有四家以上基金公司的产品，53.8%的投资者持有5-15只基金。

3. 个人基金投资及配置情况

• 调整银行理财配置：79.2%的投资者考虑将银行理财资金调整配置到非货币公募基金中。
• 投资封闭期/最低持有期限基金：9成投资者投资过或会考虑此类基金。
• 风险匹配：91%的投资者会考虑投资产品与自身风险态度是否匹配。
• 出现焦虑的亏损比例：近七成投资者在亏损10%-50%时产生明显焦虑。
• 投资目的：更多投资者将“分散化投资”作为投资目的，而非单纯追求高收益。
• 止损情况：仅有27.1%的投资者既设立止损标准又能严格执行。
• 投资决策方式：78.4%的投资者根据专业投资顾问辅导进行投资。
• 持有时间：54.6%的投资者持有单只基金时间超过一年。
• 主要交易方式：近八成投资者使用移动终端设备进行交易。
• 赎回原因：股票市场表现不好、流动性需求和获利落袋为安是主要因素。
• 定期定投认知：78.9%的投资者认为定期定投有助于降低平均成本、分散风险。
• 基金整体盈利情况：近九成投资者在2019年实现基金整体盈利。
• 基金盈利情况：近九五成投资者自投资基金以来实现盈利。

4. 投资者教育情况

• 喜欢的投教形式：线上媒介（如手机APP、网络、电视）最受欢迎，占比28.2%。
• 希望的教育内容：包括基金新产品（如场内货币基金、REITs、MOM基金、FOF基金、量化中性基金）的深度信息，以及养老投资相关内容。
• 最希望得到的基金服务：及时获取账户交易信息和市场信息。
• 养老投资需求：35.8%的投资者希望了解养老理财产品介绍及购买信息。

三、机构投资者调查结果

1. 机构投资者类型

• 机构投资者包括6家保险机构、3家商业银行、5家公募基金公司、16家证券公司、33家期货公司。

2. 资金规模情况

• 63家机构投资者的可投资规模总计148,679亿元，已实现投资规模147,987亿元，占可投资规模的99.53%。
• 保险机构平均可投资规模17,855亿元，商业银行平均5,033亿元，公募基金公司平均2,908亿元，证券公司平均704亿元，期货公司平均19亿元。

3. 投资的金融品种和规模

• 投资品种排名前三为：债券（57.14%）、公募基金（53.97%）、股票（49.21%）。
• 保险机构投资前三位为：债券（100%）、股票（66.67%）、公募基金（66.67%）。
• 商业银行投资前三位为：债券（100%）、公募基金（66.67%）、私募资产管理计划（33.33%）。
• 公募基金公司投资前三位为：股票（80%）、公募基金（60%）、债券（60%）。
• 证券公司投资前三位为：股票（81.25%）、债券（75%）、公募基金（43.75%）。
• 期货公司投资前三位为：公募基金（54.54%）、存款（39.39%）、私募资产管理计划（39.39%）。

4. 投资策略与市场预期

• 投资策略：主要为固定收益、绝对收益和权益类相对收益，另类投资和非标投资策略较少。
• 投资周期：超过五成机构投资者持有单只公募基金的期限在半年到两年之间。
• 市场预期：95%的机构投资者基于国内宏观经济预期进行研判，面对大幅下跌时主要采取份额赎回的应对措施。

四、主要观点与关键信息

1. 投资者画像

• 中青年（30-45岁）和男性投资者占比较高。
• 高学历投资者比例逐年上升，65.3%的投资者拥有本科及以上学历。
• 税后年收入超过10万元的投资者占六成以上。

2. 投资行为

• 投资工具选择中，收益率和风险程度是主要考量因素。
• 近九成投资者持有基金数量超过5只，投资分散化程度高。
• 投资者更倾向于使用移动终端进行交易，80%以上投资者使用手机或移动设备。
• 定期定投被78.9%的投资者认可，认为有助于降低风险和平均成本。

3. 风险与收益

• 投资者对亏损的容忍度有限，近七成投资者在亏损10%-50%时产生明显焦虑。
• 九成投资者愿意承担投资风险，但仅有27.1%的投资者设立并严格执行止损标准。
• 投资者对基金的盈利表现较为满意，近九成投资者在2019年实现整体盈利。

4. 投资者教育

• 投资者偏好线上投教方式，如手机APP、网络和电视。
• 投资者对基金新产品和养老投资需求强烈，希望获得深度信息和全方位教育。
• 投资者对基金费率普遍认为偏高，但仍有63.9%的投资者对管理费收取方式持中性态度。

五、总结

本报告揭示了2019年我国公募基金投资者的总体特征与行为模式。个人投资者以中青年和男性为主，学历普遍较高，但对基金费用关注度较低，主要关注收益率和风险程度。机构投资者以证券期货经营机构为主，投资品种集中于债券、公募基金和股票，投资策略相对稳健，主要基于宏观经济预期进行投资。投资者对基金产品有较强信任度，但仍有较大提升空间，特别是在基金费率和投资顾问服务方面。随着新一代信息技术的发展，线上投教方式逐渐成为主流，投资者对基金新产品和养老投资的需求日益增加。