20231116-国金证券-Q3符合预期_上调全年收入指引_4页_1mb

报告摘要

基于最新报告内容，我为您准备了这份亚朵集团三季度业绩深度解析：
📊 前三季度业绩亮点：三季度实现营收1294亿元，同比增长93.1%，净利润262亿元。酒店客房价格（RevPAR）已恢复至疫情前117.8%，预计全年RevPAR恢复度在113%-117%区间。
🏨 酒店运营表现：三季度综合RevPAR达424元，OCC（客房入住率）82.4%，ADR（每间房平均收益）495元，均远超行业对手，尤其轻居品牌进展显著。
🛍️ 零售业务超预期：第三季度GMV增长至302亿元，线上占比超60%，双十一预计超25亿。公司上调了全年零售收入指引至44亿元。
📈 门店扩张加速：截至三季度末达1112家，新开81家，新品牌轻居正成为新增长点。
💼 盈利指标变化：虽然经调整净利润率达到21.0%，EBITDA率为29.4%，但因政府补贴减少致整体利润环比轻微下滑。
📈 投资建议：证券机构普遍维持“买入/增持”评级，目标价普遍在区间内，多数维持原三大评级模型中高分评分。
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