20240906-太平洋-江苏金租-600901.SH-江苏金租2024年中报点评_利差环比改善_资产质量向好_3页_400kb

太平洋证券江苏金租中报总结

太平洋证券对江苏金租(600901)2024年中报进行点评，维持“买入”评级。

核心业绩

• 营业收入达2616亿元，同比增长847%；归母净利润1434亿元，增长880%；ROE（加权）770%，同比下降29个百分点。

财务数据分析

• 总资产增至133049亿元，较上年增1095%。
• 融资租赁资产净额121966亿元，同比增长1143%。
• 板块增长：清洁能源和工业装备板块增速强劲，分别增长1726%和1799%；基础设施板块下滑3328%。
• 负债优化：付息负债余额107186亿元，增幅1428%，结构调整 focus on efficiency。
• 利差改善：净利差368%，环比提升，归因于负债成本下降，付息率同比降3bp。

资产质量和风险管理

• 不良贷款率0.90%，同比下降1bp；拨备覆盖率43122%，略降17%；拨备率389%，降幅19bp。
• 风险因素包括宏观经济下行、利率波动及资产质量潜在下滑。

投资展望

• 预测2024-2026年营业收入分别为5229亿、5716亿、6234亿元；归母净利润2907亿、3186亿、3480亿元；PE估值714至596倍。

本总结基于报告数据，字数不超过1000。