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2021年前三季度中国海外投资概览总结

核心内容

2021年前三季度，中国海外投资呈现多元化趋势，涵盖对外直接投资（ODI）、对外承包工程（EPC）和海外并购（M&A）等多个领域。尽管全球经济复苏仍存在不确定性，但中国企业在多个行业和地区的海外投资活动依然活跃，特别是在医疗与生命科学领域。

主要观点

对外直接投资（ODI）

• 中国全行业对外直接投资总额达到1,071亿美元，同比增长6.3%。
• 非金融类对外直接投资为807.8亿美元，同比增长2.4%。
• “一带一路”沿线国家和地区非金融类直接投资同比增长14.2%，达到148.7亿美元。
• 投资主要集中在制造业、信息传输、软件和信息技术服务业、交通运输以及科学研究和技术服务业等领域。

对外承包工程（EPC）

• 新签合同额为1,596.2亿美元，同比增长6.2%。
• 完成营业额为1,074.4亿美元，同比增长17.7%。
• “一带一路”沿线国家和地区新签合同额为808.1亿美元，同比增长6.2%，但完成营业额同比下降3.5%。
• 项目主要集中在交通运输和一般建筑领域，部分重点投资于中东地区的能源转型项目。

海外并购交易（M&A）

• 中企宣布的海外并购总额达463.4亿美元，同比增长79%。
• 宣布的交易数量为382宗，同比下降3%。
• 医疗与生命科学行业表现尤为突出，交易金额增长近两倍，交易数量增长80%，创历史同期最高水平。
• 亚洲为最受欢迎的投资目的地，占总额的45%，达到210.2亿美元，同比增长83%。

关键信息

全球经济形势

• IMF预测2021年全球经济将增长5.9%，但存在通胀压力和能源短缺等不确定性。
• 各国疫情严重程度和疫苗接种速度不同，经济复苏预期出现分化。

政策法规变化

• 中国：

  • 《数据安全法》自2021年9月1日起实施，强调数据跨境传输的合法性与必要性。
  • 《个人信息保护法》自2021年11月1日起实施，确立以个人同意为处理个人信息的主要法律基础。

• 越南：

  • 《第85号令》自2022年1月1日起实施，要求外国投资者在越南提供电商服务需满足特定条件。

• 美国：

  • 《外国公司问责法》（HFCAA）实施后，PCAOB新规则要求对未能检查的会计师事务所进行限制。

• 欧盟：

  • 2021年9月，欧盟发布关于国际政府采购机制的草案，限制未开放公共采购市场的第三国投标人。
  • 发布关于供应链中强迫劳动风险的尽职调查指导意见。

• 丹麦：

  • 《投资审查法》自2021年7月1日起生效，引入外商直接投资审查机制，涉及关键行业需事先获得政府批准。

• 英国：

  • 《国家安全和投资法》将于2022年1月4日生效，指定17个敏感行业需进行事先审批。

• 新西兰：

  • 要求海外投资者在收购新西兰重要商业资产时披露税务信息。

区域投资动态

• 亚洲：

  • 亚洲是唯一一个并购金额超过2019年同期水平的大洲。
  • 主要投资于金融服务、TMT和先进制造与运输业。
  • 前十大热门投资目的地中，亚洲国家占据一半，包括新加坡、韩国、印尼、印度和日本。

• 欧洲：

  • 欧洲并购金额增长170%，主要集中在消费品、TMT和医疗与生命科学行业。
  • 英国并购数量增长超两倍，成为欧洲并购的重要增长点。

• 北美洲：

  • 北美洲是唯一录得并购金额下降的大洲，但美国仍是中企并购金额第二多的国家。
  • 医疗与生命科学和TMT行业并购数量增长显著。

• 拉丁美洲：

  • 并购金额同比增长2,482%，主要集中在电力与公用事业领域，主要投资国为秘鲁和巴西。

• 大洋洲：

  • 并购金额同比增长23%，主要交易为某中企收购新西兰一家宠物食品零售商。

• 非洲：

  • 并购金额同比增长113%，主要集中在金属与采矿和先进制造与运输业，主要投资国为赞比亚、刚果（金）和马里。

行业表现

• TMT行业：

  • 按交易金额计，TMT行业占总额的65%。
  • 按交易数量计，TMT行业占62%。

• 医疗与生命科学行业：

  • 交易金额增长近两倍，交易数量增长80%，成为最活跃的行业之一。
  • 新冠疫情后，公众健康意识提高，推动行业增长。

• 金融服务行业：

  • 交易金额和数量均居前列，显示其在海外投资中的重要地位。

• 消费品行业：

  • 交易金额和数量均占较大比例，表明市场对消费领域的持续关注。

安永中国海外投资业务部

• 安永中国海外投资业务部（COIN）为客户提供全球一致的高质量服务，覆盖超过70个国家和地区。
• 提供涵盖审计、咨询、法律、战略、税务与交易等领域的专业服务。
• 重点关注数字和绿色经济，帮助企业应对新的政策和法规挑战。

联系信息

• 陈凯：安永中国主席、大中华区首席执行官、全球管理委员会成员。
• 苏丽：大中华区战略与交易咨询服务主管。
• 郝进军：中国企业海外投资税务中心联合主管。
• 张德华：大中华区咨询服务首席运营官。
• 周昭媚：中国海外投资业务部全球主管。
• 朱亚明：大中华区能源资源行业联席主管。
• 李强：中国海外投资业务部大洋洲主管。
• 许润翔：中国海外投资业务部东盟主管。

数据来源

• 中国人大网、央视新闻、中国驻越南使馆经济商务处、欧盟委员会、经济合作与发展组织、美国上市公司会计监督委员会、UNCTAD Investment Policy Monitor、北大法律英文网。

总结

2021年前三季度，中国海外投资在多个领域和区域保持增长，特别是在医疗与生命科学、TMT和金融服务行业。尽管全球经济复苏存在不确定性，但中国企业在海外投资方面表现出强劲的势头，特别是在亚洲和欧洲。同时，随着政策法规的变化，企业在进行海外投资时需更加关注数据安全、税务合规和行业审查等问题。安永作为专业服务提供商，持续支持中国企业的国际化发展，提供全方位的咨询和税务服务。